Tùy chọn Bitcoin
Chợ BTC Các tùy chọn trong thời gian thực. Tỷ lệ Put/Call, mức độ đau đớn tối đa, độ biến động ngụ ý (IV) và khối lượng hợp đồng mở theo mức giá thực hiện - dữ liệu chủ yếu từ Deribit.
Khối lượng hợp đồng mở tại các mức giá thực hiện (ngày đáo hạn gần nhất)
Thời hạn hết hạn lớn nhất
| Ngày | OI Cuộc gọi | OI Đặt | Max Pain |
|---|---|---|---|
| 28 мар 2026 | $82,000 | 142,500 BTC | Актив |
| 25 апр 2026 | $85,000 | 98,200 BTC | Ожидание |
| 27 июн 2026 | $90,000 | 67,800 BTC | Ожидание |
Cách sử dụng dữ liệu thị trường BTC tùy chọn?
Thị trường quyền chọn Bitcoin — là một hệ thống "bảo hiểm" phi tập trung, nơi các nhà giao dịch mua quyền mua (quyền chọn mua) hoặc bán (quyền chọn bán). BTC ở mức giá cố định vào một ngày cụ thể. Khối lượng giao dịch mở theo giá thực hiện, tỷ lệ Put/Call và Max Pain cung cấp cái nhìn độc đáo về mức giá nào được các bên tham gia thị trường chính coi là "quan trọng".
Max Pain — mức giá mà tại đó phần lớn người nắm giữ quyền chọn (dựa trên tổng khối lượng) sẽ mất số tiền tối đa khi đáo hạn. Lý thuyết Max Pain cho rằng thị trường thường "bị thu hút" đến mức này trước ngày đáo hạn — các nhà tạo lập thị trường phòng ngừa rủi ro để giảm thiểu khoản thanh toán. Vào thứ Sáu cuối cùng của mỗi tháng, thị trường BTC hợp đồng hết hạn Deribit với giá hàng tỷ đô la.
Vào tháng 3 năm 2021, khi lãi suất mở Bitcoin- tùy chọn trên Deribit Khi thị trường vượt quá 12 tỷ đô la, các nhà phân tích thị trường đã nhận thấy nhu cầu cao bất thường đối với các quyền chọn bán (put options) với giá thực hiện thấp hơn 20-30% so với thị trường. Điều này đã xảy ra trước đợt điều chỉnh 60% vào tháng 5 cùng năm. Thị trường quyền chọn thường dự đoán được các biến động trước thị trường hợp đồng tương lai.
Các chỉ số chính của thị trường quyền chọn BTC
Tỷ lệ quyền chọn mua/quyền chọn bán
Tỷ lệ khối lượng giao dịch mở của quyền chọn bán so với quyền chọn mua. Trên 1, các nhà phòng hộ chiếm ưu thế (tâm lý giảm giá). Dưới 0,7, quyền chọn mua chiếm tỷ trọng lớn hơn (tâm lý tăng giá). Các giá trị cực đoan thường báo hiệu sự đảo chiều.
Độ biến động ngầm định (IV)
Biến động ngầm định được tích hợp vào giá quyền chọn Cao IV = Thị trường đang kỳ vọng một biến động lớn. Thấp IV = trước một cuộc di chuyển lớn. IV Nghiền nát - sự rơi mạnh IV sau một sự kiện quan trọng (ví dụ, sau khi qua đời) FOMC).
Mức độ đau tối đa
Mức giá mà tại đó tổng số tiền thanh toán cho tất cả các quyền chọn là tối thiểu đối với người mua. Các nhà tạo lập thị trường phòng ngừa rủi ro delta, tạo ra "lực hút" hướng về mức Max Pain (mức giá lỗ tối đa) gần thời điểm đáo hạn.
Nghiêng
Sự khác biệt giữa IV Quyền chọn mua và quyền chọn bán. Độ lệch dương (quyền chọn bán đắt hơn) = thị trường thận trọng hơn trước sự giảm giá. Độ lệch âm (quyền chọn mua đắt hơn) = thị trường đang đặt cược vào sự tăng giá và sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho quyền chọn mua.