Sự thống trị Bitcoin
Tỷ trọng của Bitcoin trong tổng vốn hóa thị trường của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Sự gia tăng tỷ trọng cho thấy dòng vốn đổ vào BTC. Sự giảm tỷ trọng cho thấy sự chuyển dịch sang các altcoin.
Biểu đồ thống trị BTC/ETH/Alts
Khái niệm "quyền thống trị Bitcoin" có nghĩa là gì và nó có thể được sử dụng như thế nào?
Sự thống trị của BTC — là tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin trong tổng vốn hóa thị trường của tất cả các loại tiền điện tử. Công thức rất đơn giản: Vốn hóa thị trường của BTC ÷ tổng vốn hóa thị trường × 100%. Hiện tại có hàng nghìn token trên thị trường và con số này thay đổi từng giây cùng với giá cả.
Năm 2017, tỷ lệ thống trị của Bitcoin giảm xuống còn 37% ở đỉnh điểm của cơn sốt ICO, với ETH, Ripple và hàng trăm token mới thu hút lượng đầu tư khổng lồ. Trong giai đoạn 2019-2020, tỷ lệ thống trị của nó phục hồi lên 70%, khi hầu hết các dự án ICO kết thúc và vốn quay trở lại Bitcoin. Chu kỳ này minh họa một cơ chế cơ bản: mùa altcoin thường bắt đầu sau một thời kỳ dài tỷ lệ thống trị của BTC tăng cao.
Các nhà giao dịch phái sinh theo dõi mức độ thống trị như một chỉ báo hàng đầu về sự xoay vòng. Sự sụt giảm nhanh chóng về mức độ thống trị trong một thị trường tăng giá = tiền chảy vào các altcoin (rủi ro gia tăng). Sự gia tăng mức độ thống trị trong một thị trường giảm giá = sự đổ xô tìm đến nơi trú ẩn an toàn là tiền điện tử. Sự gia tăng mức độ thống trị trong một thị trường tăng giá = khả năng bắt đầu một chu kỳ BTC mới trước khi diễn ra sự xoay vòng altcoin.
Cách đọc hiểu sự thay đổi về tỷ lệ thống trị của BTC
Sự thống trị đang ngày càng gia tăng.
Dòng vốn đang đổ vào Bitcoin hoặc rút khỏi các altcoin. Điều này cho thấy sự tìm kiếm sự an toàn trong bối cảnh bất ổn hoặc sự khởi đầu của một đợt tăng giá mới của BTC sau một thị trường gấu.
Sự thống trị đang suy giảm
Vốn đang được chuyển hướng vào các altcoin. Điều này không phải lúc nào cũng là mùa altcoin—đôi khi là do sự nổi lên của một altcoin lớn (ETH) hoặc sự ra mắt của một xu hướng mới (DeFi, NFT, L2).
BTC đang phát triển, và tầm ảnh hưởng của nó cũng vậy.
Đây là khởi đầu điển hình của một chu kỳ tăng giá. Dòng vốn mới đổ vào thông qua Bitcoin, tài sản có tính thanh khoản cao nhất và dễ hiểu nhất. Các altcoin thường tụt hậu hoặc thậm chí giảm giá so với BTC trong giai đoạn này.
BTC đang tăng giá, nhưng tỷ trọng thống trị của nó lại đang giảm.
Giai đoạn cuối của đợt tăng giá mạnh – các altcoin bắt đầu vượt trội hơn Bitcoin. Trong lịch sử, đây là thời kỳ hưng phấn tột độ và đồng thời cũng là thời kỳ rủi ro cao nhất đối với các vị thế sử dụng đòn bẩy.