Seçenekler Bitcoin
Gerçek zamanlı BTC opsiyon piyasası. Kullanım fiyatlarına göre Alım/Satım Oranı, Maksimum Acı, Zımni Volatilite (IV) ve Açık Pozisyon – veriler ağırlıklı olarak Deribit'ten alınmıştır.
Vade fiyatlarındaki açık pozisyonlar (en yakın vade)
En büyük vade sonları
| Tarih | OI Çağrıları | OI Puts | Maksimum Ağrı |
|---|---|---|---|
| 28 мар 2026 | $82,000 | 142,500 BTC | Актив |
| 25 апр 2026 | $85,000 | 98,200 BTC | Ожидание |
| 27 июн 2026 | $90,000 | 67,800 BTC | Ожидание |
BTC opsiyon piyasası verileri nasıl kullanılır?
Bitcoin opsiyon piyasası, yatırımcıların belirli bir tarihte sabit bir fiyattan BTC satın alma (alım opsiyonu) veya satma (satım opsiyonu) hakkını satın aldığı merkeziyetsiz bir "sigorta" sistemidir. Kullanım fiyatına göre açık pozisyon, Alım/Satım Oranı ve Maksimum Acı, büyük piyasa katılımcıları tarafından hangi fiyat seviyelerinin "kilit" olarak kabul edildiğine dair benzersiz bir bakış açısı sağlar.
Maksimum Ağrı — opsiyon sahiplerinin çoğunluğunun (toplam hacme göre) vade sonunda maksimum miktarda kayıp yaşayacağı fiyat. Maksimum Acı teorisi, piyasa yapıcıların ödemeleri en aza indirmek için pozisyonlarını koruma altına almaları nedeniyle piyasanın vade tarihinden önce genellikle bu seviyeye "çekildiğini" öne sürer. Her ayın son Cuma günü, milyarlarca dolarlık Deribit BTC sözleşmesi piyasada vadesini doldurur.
Mart 2021'de Deribit'te Bitcoin opsiyonlarındaki açık pozisyon 12 milyar doları aştığında, piyasa analistleri piyasa fiyatının %20-30 altında olan put opsiyonlarına yönelik alışılmadık derecede yüksek bir talep gözlemledi. Bu durum, o yılın Mayıs ayındaki %60'lık düzeltmeden önce gerçekleşti. Opsiyon piyasası genellikle vadeli işlem piyasasından önce hareketleri öngörür.
BTC Opsiyon Piyasasının Temel Metrikleri
Alım/Satım Oranı
Alım opsiyonlarına kıyasla satım opsiyonlarındaki açık pozisyon sayısının oranı. 1'in üzerinde, riskten korunma amaçlı işlemler daha fazla yapılır (ayı piyasası eğilimi). 0,7'nin altında ise alım opsiyonları daha ağır basar (boğa piyasası eğilimi). Aşırı değerler genellikle yön değiştirmelerden önce gelir.
Örtük Volatilite (IV)
Opsiyon fiyatına dahil edilmiş örtük oynaklık. Yüksek örtük oynaklık = piyasa büyük bir hareket bekliyor. Düşük örtük oynaklık = büyük bir hareketten önce. Örtük oynaklık düşüşü – önemli bir olaydan sonra (örneğin, FOMC toplantısından sonra) örtük oynaklıkta keskin bir düşüş.
Maksimum Ağrı Seviyesi
Opsiyonların alıcıları için toplam ödemenin minimum olduğu fiyat. Piyasa yapıcılar delta'yı hedge ederler, bu da vade sonuna yaklaştıkça Maksimum Acı seviyesine doğru bir "çekim" yaratır.
Çarpık
IV put ve call opsiyonları arasındaki fark. Pozitif çarpıklık (put opsiyonları daha pahalı) = piyasa düşüşe karşı daha temkinli. Negatif çarpıklık (call opsiyonları daha pahalı) = piyasa yükselişe bahis oynuyor ve call opsiyonları için prim ödüyor.