Seçenekler Bitcoin
Piyasayı nasıl okumalı? BTC Seçenekler: Alım/Satım Oranı, Maksimum Acı Seviyesi, Zımni Volatilite (IV) ve çarpıklık. Bu ölçütler, büyük oyuncuların pozisyonları hakkında neyi ortaya koyuyor ve bunları alım satımda nasıl uygulayabiliriz?
Açık pozisyonların alım ve satım opsiyonlarının oranı. 0,7'nin altında olması yukarı yönlü bahislerin aşırı ağırlıkta olduğunu; 1,2'nin üzerinde olması ise piyasanın düşüşe karşı sigorta satın aldığını gösterir. Aşırı değerler ise ters yönlü bir sinyaldir.
Opsiyon sahiplerinin en çok kaybettiği fiyat. Büyük vade sonlarından önce, fiyat BTC Piyasa yapıcıların riskten korunma etkisi nedeniyle, bu seviye sıklıkla cezbedilir.
Piyasanın beklediği oynaklık, opsiyon fiyatlarına zaten yansımıştır. Yüksek IV — Piyasa güçlü bir hareketlilik ve yol priminde artış bekliyor. Düşük IV — Sakin olun, sigorta ucuz.
Opsiyon piyasası nasıl çalışır? BTC
Ana işlem hacmi şu platformlarda gerçekleşiyor: Deribit — tüm pazarın yaklaşık %85-90'ı BTC Seçenekler. Kurumsal segment - seçenekler CME (5'li sözleşmeler) BTC(Dolar cinsinden ödeme). Daha küçük perakende hacimleri şu adreste mevcuttur: OKX Ve Binance.
Standart son kullanma tarihi her Cuma saat 08:00'dir. UTCEn büyükleri üç aylık dönemlerdir (Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarının son Cuma günleri): bu tarihlerde milyarlarca dolar değerinde sözleşmelerin vadesi doluyor ve Maksimum Zarar seviyesinin fiyat üzerindeki etkisi en büyük oluyor.
Canlı opsiyon verileri (Alım/Satım Oranı ve Vade Sonu itibariyle Maksimum Zarar) yakında kullanıma sunulacak. TRdeskAnlık türev verileri artık mevcut: açık faiz, fonlama Ve tasfiye haritası.
Piyasa verileri nasıl kullanılır? BTC seçenekler?
Opsiyon piyasası Bitcoin — piyasanın "sigorta" sistemi: yatırımcılar alım (call) veya satım (put) hakkını satın alırlar. BTC Belirli bir tarihte sabit bir fiyattan. Kullanım fiyatına göre açık pozisyon, Alım/Satım Oranı ve Maksimum Acı, büyük katılımcıların hangi fiyat seviyelerini önemli olarak gördüğünü ve neye karşı korunma sağladıklarını gösterir.
Maksimum Ağrı — Vade sonunda opsiyon sahiplerinin (toplam işlem hacmine göre) en çok kaybettiği fiyat. Teoriye göre, piyasa vade tarihinden önce genellikle bu seviyeye "çekilir": piyasa yapıcılar ödemeleri en aza indirmek için pozisyonlarını koruma altına alırlar. Vade ne kadar uzun olursa, etki o kadar belirgin olur.
Opsiyon piyasası genellikle vadeli işlem piyasasından önce hareketleri öngörür. Klasik bir örnek 2021 baharıdır: Açık pozisyonlar 12 milyar doları aşarken, Deribit Piyasa fiyatının %20-30 altında kullanım fiyatına sahip put opsiyonlarına olan talep arttı. Birkaç hafta sonra, Mayıs düzeltmesi başladı ve fiyat yarıya düştü.
Genel kural: opsiyon metrikleri bağlam oluşturur, giriş sinyali değildir. Aşırı yüksek Alım/Satım Oranı veya anormal derecede pahalı satım opsiyonları, akıllı paranın piyasa duyarlılığını gösterir, ancak işlem zamanlaması en iyi şekilde canlı vadeli işlem piyasası verilerine göre belirlenir. açık faiz Ve tasfiye bölgeleri.
Opsiyon Piyasasının Temel Metrikleri BTC
Alım/Satım Oranı
Alım opsiyonlarına kıyasla satım opsiyonlarındaki açık pozisyon sayısının oranı. 1'in üzerinde, riskten korunma amaçlı işlemler daha fazla yapılır (ayı piyasası eğilimi). 0,7'nin altında ise alım opsiyonları daha ağır basar (boğa piyasası eğilimi). Aşırı değerler genellikle yön değiştirmelerden önce gelir.
Örtük Volatilite (IV)
Opsiyon fiyatına dahil edilmiş örtük oynaklık Yüksek IV — Piyasa büyük bir hareket bekliyor. Anormal derecede düşük. IV Genellikle büyük bir nabızdan önce gözlemlenir. IV Ezilme - ani düşme IV Önemli bir olayın hemen ardından.
Maksimum Ağrı Seviyesi
Opsiyonların alıcıları için toplam ödemenin minimum olduğu fiyat. Piyasa yapıcılar delta'yı hedge ederler; bu da vade sonuna yaklaştıkça fiyatın maksimum zarar seviyesine doğru "çekim" yaratmasına neden olur.
Çarpık
Fark IV Alım ve satım opsiyonları arasında (genellikle 25 delta sapma). Satım opsiyonları daha pahalıdır; piyasa düşüşten korkar ve korunma için ödeme yapar. Alım opsiyonları daha pahalıdır; piyasa yükselişe bahis oynar. Sapmanın işaretindeki keskin bir değişiklik, piyasa duyarlılığındaki bir değişimin erken bir işaretidir.
Spot ve vadeli işlem yatırımcılarına sunulan seçenekler nelerdir?
Opsiyon ticareti yapmasanız bile, onların ölçütlerine bakmaya değer. Karşılaştırma IV gerçekleşen oynaklıkla (bizim göstergemiz) oynaklıkBu, piyasanın riski abartıp abartmadığını veya hafife alıp almadığını gösterir. Yuvarlak kullanım fiyatları etrafındaki opsiyon açık pozisyon kümeleri, özellikle vade sonu haftasında, fiyat için mıknatıs ve bariyer görevi görür.
Ayrı bir etki ise gama sıkışmasıdır: Fiyat, yüksek açık alım opsiyonu pozisyonuyla kullanım fiyatına yaklaştığında, piyasa yapıcılar daha fazla alım yapmak zorunda kalırlar. BTC Riskten korunma ve hareketin hızlandırılması için. Şunlarla birleştirin: tasfiye verileriBüyük bir grev sırasında yaşanan ardışık tasfiyeler, piyasadaki en patlayıcı kombinasyonlardan biridir.