Opsi Bitcoin
Pasar opsi BTC secara real-time. Rasio Put/Call, Max Pain, Volatilitas Tersirat (IV), dan Open Interest berdasarkan harga strike – data terutama dari Deribit.
Minat terbuka pada harga kesepakatan (terdekat dengan tanggal kadaluarsa)
Kedaluwarsa terbesar
| Tanggal | Panggilan OI | OI Menempatkan | Nyeri Maksimum |
|---|---|---|---|
| 28 мар 2026 | $82,000 | 142,500 BTC | Актив |
| 25 апр 2026 | $85,000 | 98,200 BTC | Ожидание |
| 27 июн 2026 | $90,000 | 67,800 BTC | Ожидание |
Bagaimana cara menggunakan data pasar opsi BTC?
Pasar opsi Bitcoin adalah sistem "asuransi" terdesentralisasi di mana para pedagang membeli hak untuk membeli (call) atau menjual (put) BTC dengan harga tetap pada tanggal tertentu. Minat terbuka berdasarkan harga pelaksanaan (strike price), Rasio Put/Call, dan Max Pain memberikan wawasan unik tentang level harga mana yang dianggap "kunci" oleh pelaku pasar utama.
Nyeri Maksimum — harga di mana mayoritas pemegang opsi (berdasarkan total volume) akan kehilangan jumlah maksimum pada saat jatuh tempo. Teori Max Pain menunjukkan bahwa pasar sering kali "tertarik" ke level ini sebelum tanggal jatuh tempo, karena pelaku pasar melakukan lindung nilai posisi mereka untuk meminimalkan pembayaran. Setiap Jumat terakhir setiap bulan, kontrak Deribit BTC senilai miliaran dolar berakhir di pasar.
Pada Maret 2021, ketika minat terbuka pada opsi Bitcoin di Deribit melebihi $12 miliar, analis pasar mengamati permintaan yang luar biasa tinggi untuk opsi put dengan harga pelaksanaan 20–30% di bawah harga pasar. Hal ini mendahului koreksi 60% pada Mei tahun itu. Pasar opsi sering kali mengantisipasi pergerakan sebelum pasar berjangka.
Metrik Utama Pasar Opsi BTC
Rasio Put/Call
Rasio open interest pada opsi put terhadap opsi call. Di atas 1, pelaku hedging mendominasi (sentimen bearish). Di bawah 0,7, opsi call memiliki porsi yang lebih besar (sentimen bullish). Nilai ekstrem sering mendahului pembalikan tren.
Volatilitas Tersirat (IV)
Volatilitas tersirat yang terkandung dalam harga opsi. IV tinggi = pasar mengharapkan pergerakan besar. IV rendah = sebelum pergerakan besar. IV Crush – penurunan tajam IV setelah peristiwa penting (misalnya, setelah pertemuan FOMC).
Tingkat Nyeri Maksimum
Harga di mana total pembayaran untuk semua opsi minimal bagi pembelinya. Pembuat pasar melakukan lindung nilai terhadap delta, yang menciptakan "gravitasi" menuju tingkat Max Pain yang lebih dekat dengan tanggal kedaluwarsa.
Condong
Perbedaan antara IV put dan call. Kemiringan positif (put lebih mahal) = pasar lebih waspada terhadap penurunan. Kemiringan negatif (call lebih mahal) = pasar bertaruh pada kenaikan dan membayar premi untuk opsi call.