Opções Bitcoin
Mercado de opções de BTC em tempo real. Relação Put/Call, Max Pain, volatilidade implícita (IV) e Open Interest por preço de exercício – dados provenientes principalmente da Deribit.
Interesse em aberto nos preços de exercício (vencimento mais próximo)
Maiores prazos de validade
| Data | Chamadas OI | OI Puts | Dor máxima |
|---|---|---|---|
| 28 мар 2026 | $82,000 | 142,500 BTC | Актив |
| 25 апр 2026 | $85,000 | 98,200 BTC | Ожидание |
| 27 июн 2026 | $90,000 | 67,800 BTC | Ожидание |
Como usar os dados do mercado de opções de BTC?
O mercado de opções de Bitcoin é um sistema descentralizado de "seguro" onde os investidores compram o direito de comprar (call) ou vender (put) BTC a um preço fixo em uma data específica. O interesse em aberto por preço de exercício, a relação Put/Call e o Max Pain fornecem informações valiosas sobre quais níveis de preço são considerados "chave" pelos principais participantes do mercado.
Dor máxima — o preço no qual a maioria dos detentores de opções (com base no volume total) perderá o valor máximo no vencimento. A teoria da Dor Máxima sugere que o mercado é frequentemente "atraído" para esse nível antes da data de vencimento, à medida que os formadores de mercado protegem suas posições para minimizar os pagamentos. Toda última sexta-feira do mês, bilhões de dólares em contratos de BTC da Deribit expiram no mercado.
Em março de 2021, quando o volume de opções em aberto de Bitcoin na Deribit ultrapassou US$ 12 bilhões, analistas de mercado observaram uma demanda excepcionalmente alta por opções de venda (put) com preços de exercício 20 a 30% abaixo do mercado. Isso precedeu a correção de 60% em maio daquele ano. O mercado de opções frequentemente antecipa movimentos antes do mercado futuro.
Principais métricas do mercado de opções de BTC
Relação Put/Call
A relação entre o número de opções de venda (put) e o número de opções de compra (call) em aberto. Acima de 1, predominam os hedgers (sentimento baixista). Abaixo de 0,7, as calls estão sobreponderadas (sentimento otimista). Valores extremos frequentemente precedem reversões.
Volatilidade Implícita (VI)
Volatilidade implícita embutida no preço da opção. Alta volatilidade implícita = o mercado espera um grande movimento. Baixa volatilidade implícita = antes de um grande movimento. Queda acentuada da volatilidade implícita – uma queda brusca na volatilidade implícita após um evento importante (por exemplo, após a reunião do FOMC).
Nível máximo de dor
O preço no qual o pagamento total de todas as opções é mínimo para seus compradores. Os formadores de mercado protegem o delta, o que cria uma "força gravitacional" em direção ao nível de Dor Máxima mais próximo do vencimento.
Distorção
A diferença entre opções de venda (puts) e de compra (calls) em termos de volatilidade implícita. Assimetria positiva (puts são mais caras) = o mercado está mais cauteloso com uma queda. Assimetria negativa (calls são mais caras) = o mercado está apostando em uma alta e pagando um prêmio pelas opções de compra.