Long/Short Tỷ lệ tiền điện tử
Tỷ lệ mua/bán khống được tính như thế nào trong thị trường tương lai, những giá trị nào được coi là cực đoan, và tại sao chỉ số này lại được đọc "ngược" - theo quan điểm ngược chiều, kết hợp với việc cấp vốn và thanh lý?
Tỷ lệ = số lệnh mua ÷ số lệnh bán. Giá trị 1,5 có nghĩa là cứ mỗi lệnh bán thì có một lệnh mua rưỡi (60% so với 40%). Các sàn giao dịch công bố hai tỷ lệ: theo số lượng tài khoản và theo khối lượng vị thế.
Khi hầu hết mọi người đều mua vào, sẽ không còn ai để mua vào nữa — thị trường dễ bị tổn thương trước một loạt các vụ thanh lý. Việc tập trung quá mức vào một phía thường là tín hiệu của sự đảo chiều hơn là sự tiếp tục xu hướng.
Các số liệu thống kê tổng hợp về vị thế được chính các sàn giao dịch công bố (Binance, OKX, Bybit) thông qua mở APIPhương pháp tính toán rất đa dạng, do đó không thể so sánh trực tiếp giá trị giữa các sàn giao dịch.
Thông tin về nguồn vốn cho thấy bên nào đang chi trả cho lượng cung vượt quá dự kiến, và thông tin thanh lý cho thấy các vị thế quá tải đang được loại bỏ ở đâu. Cả hai chỉ số này đều được tính toán từ dữ liệu thời gian thực của chúng tôi.
Cách sử dụng Long/Short Tỷ lệ trong giao dịch?
Long/Short Tỷ lệ Biểu đồ này cho thấy tỷ lệ phần trăm các nhà giao dịch trên một sàn giao dịch cụ thể đang nắm giữ vị thế mua (long position) và tỷ lệ phần trăm đang nắm giữ vị thế bán (short position) trên thị trường hợp đồng tương lai. Đây là dữ liệu tổng hợp dựa trên vị thế của tất cả các tài khoản giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên sàn. Binance, OKX, Bybit và các nền tảng phái sinh lớn khác.
Đặc điểm chính của chỉ báo này là tính chất ngược chiều của nó. Vào tháng 3 năm 2024, khi Bitcoin đã lắp đặt một cái mới ATH Trên mức 73.000 đô la, lệnh mua đang được thực hiện. Binance Nắm giữ hơn 72% các vị thế mở - một tỷ lệ cực kỳ cao. Chính trong điều kiện này, thị trường dễ bị tổn thương nhất: hầu hết đã ở vị thế mua, sức mua đã cạn kiệt, và bất kỳ sự kiện tiêu cực nào cũng sẽ kích hoạt một chuỗi thanh lý.
Tình huống ngược lại: vào tháng 11 năm 2022, đỉnh điểm của sự hoảng loạn xung quanh FTXTỷ lệ bán khống đã tăng vọt lên 60-65%. Hầu hết đều bán khống thị trường hoặc đang thoát khỏi vị thế của mình. Điều này trong lịch sử trùng khớp với sự hình thành đáy: các nhà đầu tư bán khống đã "quá đúng", và chỉ cần một sự thay đổi tích cực nhỏ cũng có thể kích hoạt hiện tượng ép bán khống.
Giải thích các giá trị cực đoan
thừa cân quá mức
Thị trường đang nghiêng về phía người mua. Hầu hết đều đặt cược vào sự tăng trưởng. Điều này được hiểu theo hướng ngược lại: sức mua đang gần cạn kiệt, và rủi ro thanh lý các vị thế mua dài hạn đang gia tăng. Đây không phải là tín hiệu bán ra, mà là lý do để giảm đòn bẩy.
Quần short quá khổ, thừa cân
Thị trường đang trong trạng thái lo sợ, hầu hết các nhà đầu tư bán khống hoặc đang đứng ngoài thị trường. Tín hiệu ngược chiều: khả năng xảy ra hiện tượng ép bán khống. Nếu có chất xúc tác tích cực xuất hiện, đà tăng sẽ được củng cố bởi việc mua lại bắt buộc các nhà đầu tư bán khống.
Khu vực trung lập
Thị trường đang ở trạng thái cân bằng tương đối. Cả bên mua lẫn bên bán đều không có lợi thế đáng kể. Biến động giá được quyết định bởi các yếu tố bên ngoài—tin tức, phân tích kỹ thuật và dữ liệu trên chuỗi.
Một sự thay đổi đột ngột trong một giờ
Sự thay đổi nhanh chóng về tỷ lệ (hơn 3-5% trong vài giờ) là một tín hiệu quan trọng. Việc thanh lý quy mô lớn các vị thế mua hoặc bán sẽ làm thay đổi tỷ lệ này. Điều này xác nhận chuyển động giá hiện tại và sức mạnh của nó.