Khối lượng hợp đồng mở và giá cả: 4 kịch bản

Khối lượng giao dịch mở (Open Interest, OI(Đây là tổng khối lượng hợp đồng tương lai chưa thanh toán). Bản thân nó không nói lên nhiều điều. Sức mạnh của chỉ số này được thể hiện qua mối liên hệ với hướng giá: hai biến số, hai trạng thái—bốn kịch bản. Mỗi kịch bản đều kể một câu chuyện riêng về việc ai đang tham gia thị trường và bằng cách nào.

Điều quan trọng là phải nhớ các nguyên tắc hoạt động: OI Nó chỉ tăng khi có các vị thế mới được mở (một lệnh mua mới gặp một lệnh bán mới), và giảm khi các vị thế hiện có được đóng lại - tự nguyện hoặc thông qua thanh lý.

Các tình huống giống hệt nhau được hiểu khác nhau tùy thuộc vào người trả tiền cho các vị thế đó. Giá tăng theo sự tăng trưởng. OI Với nguồn vốn vừa phải, đó là nền kinh tế lành mạnh; còn sự tăng trưởng tương tự nhưng với nguồn vốn cực kỳ dồi dào lại dẫn đến sự hưng phấn quá mức và dư thừa các vị thế mua, khiến bất kỳ sự tạm dừng nào cũng có thể gây ra hiệu ứng domino. Quy tắc: nguồn vốn càng cách xa con số 0, thì tình hình hiện tại càng kém bền vững.

Một cú giảm mạnh OI Mức giảm 5-10% trong một ngày là một tín hiệu riêng biệt: rất nhiều đòn bẩy đã rời khỏi thị trường, và "bản đồ" các mức thanh lý đã được vẽ lại. Việc kiểm tra với là rất hữu ích. bản đồ thanh lý sau những sự kiện như vậy.