Cách đọc bản đồ thanh lý

Biểu đồ nhiệt thanh lý cho thấy các mức giá mà tại đó các vị thế đòn bẩy tập trung, và sàn giao dịch sẽ buộc phải đóng các vị thế này nếu giá biến động. Vùng càng sáng trên bản đồ, thì càng có nhiều "nhiên liệu" tích lũy ở đó. Đây là một trong số ít các hình ảnh trực quan cho thấy không phải quá khứ, mà là tương lai có thể xảy ra: thị trường có thể di chuyển theo hướng nào để sinh lời.

Ý tưởng cốt lõi rất đơn giản. Mỗi lần thanh lý là một lệnh thị trường bắt buộc. Thanh lý mua là lệnh bán, thanh lý bán là lệnh mua. Một lượng lớn các lệnh thanh lý tạo thành một lượng lệnh đảm bảo đang chờ giá. Các nhà tạo lập thị trường và các nhà đầu tư lớn cần thanh khoản để thêm và bán bớt vị thế, vì vậy giá sẽ "đạt" đến các vùng này một cách có hệ thống.

Không có sàn giao dịch nào công bố giá thanh lý chính xác các vị thế của người khác. Bản đồ được xây dựng dựa trên các ước tính: khối lượng giao dịch mở và đòn bẩy điển hình. Nếu giá tăng sau xung lực. quan tâm mởĐiều này có nghĩa là các vị thế mới đã được mở và giá thanh lý của chúng nằm ở khoảng cách đã tính toán so với điểm vào lệnh: xấp xỉ -10% đối với lệnh mua với đòn bẩy 10x, -4% ở mức 25x, và -2% ở mức 50x.

Đó là lý do tại sao bản đồ hiển thị các "vạch" ở những khoảng cách đặc trưng so với các vùng tích lũy vị thế. Các cụm dày đặc nhất hình thành sau những biến động mạnh với khối lượng giao dịch mở tăng lên: đám đông tham gia với đòn bẩy cao, bị chi phối bởi cảm xúc, và tất cả các lệnh cắt lỗ của họ đều được đặt gần nhau.

Khi giá đi vào vùng giao dịch hẹp, việc thanh lý bắt đầu đẩy giá xuống thấp hơn nữa: việc bán tháo buộc đẩy giá xuống, hướng tới các đợt thanh lý tiếp theo. Điều này tạo ra một hiệu ứng domino—một chuyển động tự duy trì chỉ kết thúc khi cụm giao dịch cạn kiệt. Sau khi vùng giao dịch bị phá vỡ, thị trường thường đảo chiều: áp lực đã kết thúc, và giá trở nên hấp dẫn cho việc mua vào để đối phó.

Điều này dẫn đến hai kết luận thực tiễn. Thứ nhất, đừng đặt lệnh cắt lỗ bên trong vùng tăng mạnh: khả năng giá bị đẩy vào đó cao hơn mức trung bình. Thứ hai, sau khi giá giảm mạnh hoàn toàn, vùng này chuyển từ nam châm hút giá thành bàn đạp tăng giá: đây là khu vực lý tưởng để vào lệnh ngược xu hướng.

Bản đồ thanh lý không phải là tín hiệu vào lệnh, mà là bản đồ của khu vực. Quy trình như sau: tìm các cụm dày đặc gần nhất ở trên và dưới mức giá; đánh giá xem cụm nào lớn hơn — thị trường có nhiều động lực hơn để di chuyển đến đó; chờ giá đạt đến và bắt đầu giảm mạnh trong khu vực đó; theo dõi tốc độ — băng thanh lý Hiện tại cho thấy sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch.

Các thiết lập mạnh mẽ xuất hiện tại điểm giao nhau của dữ liệu: cụm thanh lý + cực đoan tài trợ + Độ lệch khối lượng giao dịch mở. Nếu nguồn vốn đầu tư tích cực và có vùng thanh lý dài hạn lớn bên dưới giá, thị trường đang quá nóng và sẵn sàng phá vỡ các mức giá này.