Interés abierto y precio: 4 escenarios
Interés abierto (Open Interest, OIEl volumen total de contratos de futuros pendientes (o ) es el volumen total de contratos de futuros en circulación. Por sí solo, aporta poca información. El poder de esta métrica reside en su conexión con la dirección del precio: dos variables, dos estados, cuatro escenarios. Cada uno revela quién entra en el mercado y cómo.
Es importante recordar la mecánica: OI Solo sube cuando se abren nuevas posiciones (una nueva posición larga se encuentra con una nueva posición corta) y baja cuando se cierran las existentes, ya sea voluntariamente o mediante liquidación.
Cuatro escenarios
1. El precio está subiendo + OI en crecimiento: una tendencia saludable
Está entrando dinero nuevo en el mercado: los compradores son más agresivos y el nuevo capital confirma la tendencia. Esta es la versión más estable de una tendencia alcista. Mientras se mantenga la correlación, la tendencia está "pagada".
2. El precio baja + OI en crecimiento - acumulación de pantalones cortos
Nuevo capital está entrando en el mercado, abriendo nuevas posiciones cortas. El movimiento es agresivo, pero se está generando el combustible para una subida repentina de posiciones cortas: todas estas posiciones eventualmente tendrán que cerrarse con compras. Manténgase atento. fondos: Fuertemente negativo: el mercado está sobrecargado de posiciones cortas.
3. El precio está subiendo + OI caídas - apretón corto
Crecimiento sin entrada de capital nuevo: el movimiento se impulsa mediante el cierre de posiciones cortas (recompra de acciones). Este tipo de crecimiento es rápido, pero se desvanece en cuanto se agotan las posiciones cortas. Una señal clásica son las velas japonesas con fuertes alzas durante una caída del mercado. OI y salpicadura liquidaciones bermudas.
4. El precio baja + OI Caídas: los largos capitulan
Las posiciones largas se cierran y liquidan, y el apalancamiento se retira del mercado. Es una fase dolorosa, pero así es como el mercado se "descarga": una fuerte caída simultánea del precio y OI A menudo coincide con el punto más bajo de la economía local: ya no queda nadie a quien vender.
La financiación es la tercera dimensión.
Escenarios idénticos se interpretan de manera diferente según quién pague por las posiciones. El precio aumenta con el crecimiento. OI Con una financiación moderada, la situación es saludable; ese mismo crecimiento, con una financiación extremadamente positiva, genera euforia y una sobrecarga de posiciones largas, donde cualquier pausa desencadena una reacción en cadena. Regla: cuanto mayor sea la financiación desde cero, menos sostenible será el escenario actual.
Una fuerte caída OI Una caída del 5-10% en un día es una señal distinta: gran parte del apalancamiento ha salido del mercado y el "mapa" de los niveles de liquidación se ha redibujado. Es útil comprobarlo con mapa de liquidación después de tales sucesos.
Preguntas frecuentes
Cómo OI ¿Difiere del volumen de negociación?
Volumen: cuántos contratos cambiaron de manos durante el período. OI - ¿Cuántos permanecen abiertos ahora? Alto volumen con crecimiento OI = dinero nuevo; alto volumen en un mercado a la baja OI = cierre masivo.
¿En qué plazo debo analizar la conexión? OI ¿Y los precios?
Los escenarios funcionan de forma fractal, pero los más fiables son los horizontes horarios y de cuatro horas: fluctuaciones de minutos. OI Son ruidosos y los que funcionan durante el día reaccionan con demasiada lentitud a los cambios de fase.
¿Dónde puedo ver el interés abierto en todas las bolsas a la vez?
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