Juros em aberto e preço: 4 cenários
Juros em aberto (Open Interest, OIO volume total de contratos futuros em aberto é representado por essa métrica. Por si só, ela diz pouco. O poder dessa métrica se revela em sua conexão com a direção dos preços: duas variáveis, dois estados — quatro cenários. Cada um conta sua própria história sobre quem está entrando no mercado e como.
É importante lembrar a mecânica: OI Sobe apenas quando novas posições são abertas (uma nova posição comprada encontra uma nova posição vendida) e cai quando as posições existentes são fechadas - voluntariamente ou por meio de liquidação.
Quatro cenários
1. O preço está subindo + OI crescimento - uma tendência saudável
Dinheiro novo está entrando no mercado: os compradores estão mais agressivos e o capital novo confirma o movimento. Esta é a versão mais estável de uma tendência de alta. Enquanto a correlação se mantiver, a tendência estará "comprada".
2. O preço cai + OI crescimento - acúmulo de posições vendidas
Novo capital está entrando no mercado, abrindo novas posições vendidas. O movimento é agressivo, mas o combustível para um short squeeze está se acumulando: todas essas posições eventualmente terão que ser fechadas com compras. Fique de olho em financiamentoFortemente negativo - o mercado está sobrecarregado com posições vendidas.
3. O preço está subindo + OI quedas - aperto curto
Crescimento sem entrada de capital novo: o movimento é impulsionado pelo fechamento de posições vendidas — recompras. Esse tipo de crescimento é rápido, mas se esgota assim que as posições vendidas se esgotam. Um sinal clássico é a formação de velas ascendentes acentuadas durante um mercado em queda. OI e respingar liquidações shorts.
4. O preço cai + OI quedas - longos capitulam
As posições compradas são encerradas e liquidadas, e a alavancagem é removida do mercado. É uma fase dolorosa, mas é assim que o mercado "descarrega": uma queda acentuada e simultânea no preço e OI frequentemente coincide com o fundo do poço local - não há mais ninguém para quem vender.
O financiamento é a terceira dimensão.
Cenários idênticos são interpretados de forma diferente dependendo de quem está pagando pelas posições. Os preços aumentam com o crescimento. OI Com financiamento moderado, o cenário é saudável; o mesmo crescimento com financiamento extremamente positivo gera euforia com excesso de posições compradas, onde qualquer pausa desencadeia uma reação em cadeia. Regra: quanto mais distante o financiamento estiver de zero, menos sustentável será o cenário atual.
Uma queda brusca OI Uma queda de 5 a 10% em um dia é um sinal distinto: muita alavancagem saiu do mercado e o "mapa" dos níveis de liquidação foi redesenhado. É útil verificar com mapa de liquidação após tais acontecimentos.
Perguntas frequentes
Como OI difere do volume de negociação?
Volume - número de contratos que mudaram de mãos durante o período. OI Quantos ainda estão abertos? Alto volume com crescimento. OI = dinheiro novo; alto volume em um mercado em queda OI = fechamento em massa.
Em que período de tempo devo analisar a conexão? OI E os preços?
Os cenários funcionam de forma fractal, mas os mais confiáveis são os horizontes de uma hora e de quatro horas: flutuações mínimas. OI ruidosos, e os diurnos reagem muito lentamente às mudanças de fase.
Onde posso ver o interesse em aberto em todas as bolsas de valores ao mesmo tempo?
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