Long/Short Ratio криптовалют
Как считается соотношение лонгов и шортов на фьючерсах, какие значения считаются экстремальными и почему метрику читают «наоборот» — контрариански, в связке с фандингом и ликвидациями.
Ratio = лонги ÷ шорты. Значение 1.5 означает: на каждый шорт приходится полтора лонга (60% против 40%). Биржи публикуют два варианта — по числу аккаунтов и по объёму позиций.
Когда почти все уже в лонгах, покупать некому — рынок уязвим к каскаду ликвидаций. Экстремальный перевес одной стороны чаще сигнал разворота, чем продолжения.
Агрегированную статистику позиций публикуют сами биржи (Binance, OKX, Bybit) через открытые API. Методологии различаются, поэтому сравнивать значения между биржами напрямую нельзя.
Фандинг показывает, какая сторона платит за перекос, а лента ликвидаций — где перегруженные позиции уже выбивает. Обе метрики считаются из наших собственных данных в реальном времени.
Как использовать Long/Short Ratio в торговле?
Long/Short Ratio показывает, сколько процентов трейдеров на конкретной бирже держат длинные позиции (лонги), а сколько — короткие (шорты) на фьючерсном рынке. Это агрегированные данные на основе позиций всех аккаунтов, торгующих бессрочными фьючерсами на Binance, OKX, Bybit и других крупных деривативных платформах.
Ключевая особенность этого индикатора — его контрарианская природа. В марте 2024 года, когда Bitcoin установил новый ATH выше $73,000, лонги на Binance занимали более 72% открытых позиций — экстремальное соотношение. Именно в таких условиях рынок наиболее уязвим: большинство уже в лонгах, покупательская сила истощена, любое негативное событие запускает каскад ликвидаций.
Обратная ситуация: в ноябре 2022 года, на пике паники вокруг FTX, доля шортов подскакивала до 60–65%. Большинство либо шортили рынок, либо выходили из позиций. Это исторически совпадало с формированием дна: шорты были «слишком правы», и малейший позитивный сдвиг мог запустить шорт-сквиз.
Интерпретация экстремальных значений
Экстремальный перевес лонгов
Рынок «перекос» в сторону покупателей. Большинство ставят на рост. Трактуется контрариански: покупательская сила близка к исчерпанию, риск ликвидации лонгов нарастает. Не сигнал к продаже, но повод снизить плечо.
Экстремальный перевес шортов
Рынок в страхе, большинство шортят или стоят вне рынка. Контрарианский сигнал: потенциал для шорт-сквиза. Если появляется позитивный катализатор — движение вверх усиливается принудительными выкупами шортов.
Нейтральная зона
Рынок в относительном равновесии. Ни лонги, ни шорты не имеют значительного преимущества. Движение цены определяется внешними факторами — новостями, техническим анализом, ончейн-данными.
Резкое изменение за час
Быстрый сдвиг соотношения (более 3–5% за несколько часов) — важный сигнал. Масштабная ликвидация лонгов или шортов изменяет соотношение. Это подтверждает текущее движение цены и его силу.