Long/Short Oran kripto para birimi
Vadeli işlemler piyasasında uzun/kısa pozisyon oranı nasıl hesaplanır, hangi değerler aşırı kabul edilir ve bu ölçüt neden fonlama ve tasfiye işlemleriyle birlikte "tersine" yani karşıt yönde okunur?
Oran = uzun pozisyonlar ÷ kısa pozisyonlar. 1,5 değeri, her bir kısa pozisyon için bir buçuk uzun pozisyon olduğu anlamına gelir (%60'a karşı %40). Borsalar iki oran yayınlar: hesap sayısına göre ve pozisyon hacmine göre.
Neredeyse herkes uzun pozisyonda olduğunda, satın alacak kimse kalmaz; piyasa bir dizi tasfiye işlemine karşı savunmasız hale gelir. Bir tarafta aşırı ağırlık, devamdan ziyade tersine dönüşün bir işareti olma olasılığı daha yüksektir.
Pozisyonlara ilişkin toplu istatistikler borsaların kendileri tarafından yayınlanmaktadır (Binance, OKX, Bybit) açık aracılığıyla APIKullanılan yöntemler farklılık gösterdiğinden, borsalar arasındaki değerleri doğrudan karşılaştırmak mümkün değildir.
Finansman, hangi tarafın fazlalığı karşıladığını gösterirken, tasfiye akışı ise aşırı yüklenmiş pozisyonların hangilerinin halihazırda ortadan kaldırıldığını gösterir. Her iki ölçüt de kendi gerçek zamanlı verilerimizden hesaplanır.
Nasıl kullanılır? Long/Short Alım satımda oran?
Long/Short Oran Belirli bir borsada işlem yapan yatırımcıların yüzde kaçının vadeli işlem piyasasında uzun pozisyon, yüzde kaçının kısa pozisyon tuttuğunu gösterir. Bu, sürekli vadeli işlemlerle işlem yapan tüm hesapların pozisyonlarına dayalı olarak toplanmış verilerdir. Binance, OKX, Bybit ve diğer büyük türev platformları.
Bu göstergenin en önemli özelliği, aykırı (kontrasentrik) niteliğidir. Mart 2024'te, Bitcoin yeni bir tane taktım ATH 73.000 doların üzerinde, uzun pozisyonlar Binance Açık pozisyonların %72'sinden fazlasını ellerinde tutuyorlardı; bu aşırı bir oran. Piyasanın en savunmasız olduğu koşullar tam da bunlardır: çoğu zaten uzun pozisyondadır, alım gücü tükenmiştir ve herhangi bir olumsuz olay, bir dizi tasfiye işlemine yol açar.
Tam tersi durum: Kasım 2022'de, panik havasının doruk noktasında FTXKısa pozisyonların payı %60-65'e fırladı. Çoğu ya piyasayı kısa pozisyonla değerlendiriyordu ya da pozisyonlarından çıkıyordu. Bu durum tarihsel olarak dip oluşumuyla örtüşüyordu: kısa pozisyonlar "çok haklıydı" ve en ufak bir olumlu değişim kısa pozisyon sıkışmasına neden olabiliyordu.
Aşırı değerlerin yorumlanması
Aşırı uzun süreli aşırı kiloluluk
Piyasa alıcılara yönelik bir eğilim gösteriyor. Çoğu kişi büyüme bekliyor. Bu durum, tersine yorumlanabilir: alım gücü tükenme noktasına yaklaşıyor ve uzun pozisyonların tasfiye edilme riski artıyor. Bu bir satış sinyali değil, kaldıraç oranını düşürmek için bir neden.
Aşırı kilolu aşırı şortlar
Piyasa korku içinde, çoğu kısa pozisyon sahibi ya piyasadan uzak duruyor. Tersine sinyal: kısa pozisyonların sıkışması potansiyeli. Olumlu bir katalizör ortaya çıkarsa, yukarı yönlü hareket, zorunlu kısa pozisyon geri alımlarıyla güçlendirilir.
Tarafsız bölge
Piyasa nispeten denge halinde. Ne uzun pozisyonlar ne de kısa pozisyonlar önemli bir avantaja sahip değil. Fiyat hareketleri dış faktörler tarafından belirleniyor: haberler, teknik analiz ve zincir içi veriler.
Bir saat içinde keskin bir değişim
Orandaki hızlı değişim (birkaç saat içinde %3-5'ten fazla) önemli bir sinyaldir. Uzun veya kısa pozisyonların büyük ölçekli tasfiyesi oranı değiştirir. Bu, mevcut fiyat hareketini ve gücünü teyit eder.