Long/Short Razão criptomoeda
Como é calculada a relação entre posições compradas e vendidas em contratos futuros, quais valores são considerados extremos e por que a métrica é lida "ao contrário" — de forma contrária, em conjunto com financiamentos e liquidações?
A proporção é calculada pela razão entre posições compradas e posições vendidas. Um valor de 1,5 significa que para cada posição vendida, há uma posição e meia comprada (60% contra 40%). As corretoras divulgam duas proporções: por número de contas e por volume de posição.
Quando quase todos estão comprados, não há mais ninguém para comprar — o mercado fica vulnerável a uma cascata de liquidações. Uma sobreponderação extrema em um dos lados geralmente sinaliza uma reversão, e não uma continuação.
As estatísticas agregadas das posições são publicadas pelas próprias bolsas de valores (Binance, OKX, Bybit) através de abertura APIAs metodologias variam, por isso é impossível comparar diretamente os valores entre as corretoras.
O indicador de financiamento mostra qual lado está pagando pelo excesso de posições, e o indicador de liquidação mostra onde as posições sobrecarregadas já estão sendo eliminadas. Ambas as métricas são calculadas a partir de nossos próprios dados em tempo real.
Como usar Long/Short Proporção no mercado financeiro?
Long/Short Razão Mostra a porcentagem de traders em uma determinada bolsa que mantêm posições compradas e a porcentagem que mantém posições vendidas no mercado futuro. Esses dados são agregados com base nas posições de todas as contas que negociam contratos futuros perpétuos na bolsa. Binance, OKX, Bybit e outras importantes plataformas de derivativos.
A principal característica deste indicador é a sua natureza contrária. Em março de 2024, quando Bitcoin instalou um novo ATH acima de US$ 73.000, posições compradas em Binance detinham mais de 72% das posições em aberto — uma proporção extrema. É precisamente nessas condições que o mercado se torna mais vulnerável: a maioria já está comprada, o poder de compra está esgotado e qualquer evento negativo desencadeia uma cascata de liquidações.
A situação oposta: em novembro de 2022, no auge do pânico em torno de FTXA participação de posições vendidas saltou para 60-65%. A maioria estava vendendo a descoberto ou encerrando suas posições. Historicamente, isso coincidiu com a formação de um fundo: as posições vendidas estavam "muito à direita", e a menor oscilação positiva poderia desencadear um short squeeze.
Interpretação de valores extremos
Extremamente longo com sobrepeso
O mercado está tendencioso a favor dos compradores. A maioria aposta no crescimento. Isso é interpretado de forma contrária: o poder de compra está próximo do esgotamento e o risco de liquidação de posições compradas está aumentando. Isso não é um sinal de venda, mas sim um motivo para reduzir a alavancagem.
Shorts extremos para pessoas com sobrepeso
O mercado está com medo, com a maioria dos vendedores a descoberto ou fora do mercado. Sinal contrário: potencial para um short squeeze. Se surgir um catalisador positivo, o movimento de alta é reforçado por recompras forçadas de posições vendidas.
Zona neutra
O mercado está em relativo equilíbrio. Nem as posições compradas nem as vendidas têm uma vantagem significativa. A movimentação de preços é determinada por fatores externos — notícias, análises técnicas e dados on-chain.
Uma mudança brusca em uma hora
Uma mudança rápida na proporção (mais de 3-5% em poucas horas) é um sinal importante. A liquidação em larga escala de posições compradas ou vendidas altera a proporção. Isso confirma o movimento atual do preço e sua intensidade.