Скринер: Базис perp vs spot
Спред между перпетуальным фьючерсом и спотом в процентах. Аннуализированная доходность для оценки контанго, бэквардации и cash-and-carry стратегий.
| Монета | Спот | Перп | Базис $ | Базис % | Annualized % | Объём 24ч |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Сравнение спот и перп цен… | ||||||
Что показывает базис и зачем он трейдеру
Базис — разница между ценой бессрочного фьючерса и спотом одной и той же монеты. Положительный базис (контанго) означает, что трейдеры платят премию за плечо: рынок настроен бычьи. Отрицательный базис (бэквардация) — наоборот, перп торгуется дешевле спота, и обычно это сигнал страха или массового шорта.
Аннуализированный базис в процентах — стандарт сравнения по разным монетам. Если BTC перп торгуется на 0.3% выше спота, при funding каждые 8 часов это даёт примерно 109% годовых базиса. Такие значения — редкость, обычно базис на ликвидных топах держится в диапазоне 5–25% годовых, и он плотно связан с funding rate.
Скринер собирает базис по топ-30 монетам со спот-биржи и крупнейшего перп-инструмента. Для альтов с тонким спотом значения могут быть нестабильными — поэтому таблица фильтрует пары с минимальной ликвидностью на обеих сторонах.
Как использовать базис в торговле
Контанго — спрос на лонг
Высокий положительный базис говорит о том, что лонги перегружены. Продолжающийся рост базиса — поздняя стадия восходящего тренда, риск отката повышается.
Бэквардация — спрос на шорт
Перп торгуется ниже спота — рынок боится. Устойчивая бэквардация на ликвидном топе — часто точка локального дна, особенно при росте OI.
Cash-and-carry
Если базис аннуализированно стабильно выше 20% — открыть short perp + long spot и держать дельта-нейтрально. Доходность сравнима с funding-арбитражем.