Penyaring: Harga Tetap vs. Harga Spot
Selisih persentase antara kontrak berjangka abadi dan harga spot. Imbal hasil tahunan untuk menilai strategi contango, backwardation, dan cash-and-carry.
| Koin | Titik | Pelaku | Dasar $ | Persentase Dasar | Persentase Tahunan | Volume 24 jam |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Perbandingan harga spot dan harga pertama… | ||||||
Apa yang ditunjukkan oleh basis tersebut dan mengapa seorang trader membutuhkannya?
Basis adalah selisih antara harga kontrak berjangka perpetual dan harga spot dari koin yang sama. Basis positif (contango) berarti para trader membayar premi untuk leverage: pasar sedang bullish. Sebaliknya, basis negatif (backwardation) berarti kontrak perpetual diperdagangkan di bawah harga spot, yang biasanya merupakan sinyal ketakutan atau penjualan pendek yang meluas.
Basis tahunan dalam persentase adalah standar perbandingan untuk berbagai mata uang. Jika BTC Perp diperdagangkan 0,3% di atas harga spot, yang, dengan pendanaan setiap 8 jam, menghasilkan basis tahunan sekitar 109%. Nilai seperti itu jarang terjadi; basis pada obligasi tingkat atas yang likuid biasanya berkisar antara 5% hingga 25% per tahun, dan terkait erat dengan tingkat pendanaan.
Penyaring ini menyusun basis data 30 koin teratas dari bursa spot dan instrumen perp terbesar. Untuk altcoin dengan harga spot yang tipis, nilainya bisa berfluktuasi, sehingga tabel tersebut menyaring pasangan dengan likuiditas minimal di kedua sisi.
Cara menggunakan basis dalam perdagangan
Contango - permintaan untuk jangka panjang
Basis positif yang tinggi menunjukkan bahwa posisi beli sudah terlalu berlebihan. Kenaikan basis yang berkelanjutan menunjukkan tahap akhir tren naik, meningkatkan risiko koreksi harga.
Backwardation - permintaan untuk celana pendek
Harga perp diperdagangkan di bawah harga spot—pasar merasa takut. Backwardasi yang terus-menerus pada puncak likuiditas seringkali merupakan titik terendah lokal, terutama selama masa pertumbuhan. OI.
Tunai dan bawa pulang
Jika basis tahunan secara konsisten di atas 20%, buka posisi short perp + long spot dan pertahankan delta-neutral. Pengembaliannya sebanding dengan arbitrase pendanaan.