Altcoin Season Index

Берём топ-50 криптовалют по открытому интересу — это приближение капитализации для перп-активов — и исключаем стейблкоины, wrapped-токены и золотые токены. Для каждой монеты считаем доходность за 90 дней по ценам спот-рынка Binance в парах к USDT. Сравниваем её с доходностью BTC за тот же период и смотрим, какой процент альткоинов его обыграл. Это и есть индекс: шкала от 0 до 100.

Это стандартное окно, которое использует CoinMarketCap. Квартала достаточно, чтобы отсечь шум коротких таймфреймов, и при этом мало, чтобы вовремя заметить смену тренда. Сезон альткоинов обычно длится от двух до четырёх месяцев, и 90 дней покрывают его середину.

Открытый интерес лучше показывает значимость актива для трейдера: если у монеты миллиард долларов открытого интереса, она ликвидна и её реально торгуют. Капитализация же легко надувается неликвидной эмиссией. Обратная сторона такого отбора в том, что в топ лезут токенизированные акции и сырьё — SpaceX, SK Hynix, нефть, — которые торгуются перпами наравне с монетами. Их мы отсеиваем: в расчёт идут только активы с рейтингом капитализации, то есть настоящие криптовалюты.

Обычно меньше пятидесяти. Чтобы попасть в расчёт, монете нужна цена спот-рынка Binance и на сегодня, и 90 дней назад. Часть монет из топа по открытому интересу этому условию не отвечает: свежие листинги вроде HYPE торгуются в основном перпами, а у делистнутых пар вроде XMR цена оборвалась. Мы предпочитаем считать индекс по меньшей, но честной выборке, а не подставлять цены с бирж, где истории ещё нет. Фактическое число монет всегда показано под шкалой индекса.

Высокое значение говорит, что капитал перетекает в альткоины, и позволяет торговать ими агрессивнее. Но индекс не подсказывает, что именно покупать. Смотрите топ-5 лидеров, где импульс уже есть, или ищите кандидатов через скринеры роста открытого интереса и аномального объёма — там видны зачаточные движения, которые могут стать следующими лидерами. Покупать на пике сезона альткоинов не стоит: обычно оттуда начинается коррекция.