Evaluador: Base perpetua vs. base al contado
Diferencia porcentual entre futuros perpetuos y al contado. Rendimiento anualizado para evaluar estrategias de contango, backwardation y cash-and-carry.
| Acuñar | Lugar | Perpetra | Base $ | Porcentaje base | Porcentaje anualizado | Volumen 24h |
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| Comparación de precios al contado y precios de primera elección… | ||||||
¿Qué muestra la base y por qué la necesita un operador?
La base es la diferencia entre el precio de un contrato de futuros perpetuos y el precio al contado de la misma criptomoneda. Una base positiva (contango) indica que los operadores están pagando una prima por el apalancamiento: el mercado es alcista. Una base negativa (backwardation) significa, por el contrario, que el contrato perpetuo se cotiza por debajo del precio al contado, lo que suele ser una señal de temor o de ventas en corto generalizadas.
La base anualizada en porcentaje es un estándar de comparación para diferentes monedas. Si BTC Perp cotiza un 0,3% por encima del precio al contado, lo que, con financiación cada 8 horas, arroja una base anualizada de aproximadamente el 109%. Estos valores son poco comunes; la base de los activos líquidos de primera categoría suele oscilar entre el 5% y el 25% anual, y está estrechamente ligada a la tasa de financiación.
El filtro recopila una base de datos de las 30 criptomonedas principales del mercado spot y del instrumento perpetuo más grande. Para las altcoins con precios spot bajos, los valores pueden ser volátiles, por lo que la tabla filtra los pares con liquidez mínima en ambos lados.
Cómo utilizar la base en las operaciones bursátiles
Contango - demanda de largo plazo
Una base positiva elevada indica que las posiciones largas están sobreextendidas. Un aumento continuo de la base indica la fase final de una tendencia alcista, lo que incrementa el riesgo de un retroceso.
Backwardation: demanda de pantalones cortos
Perp cotiza por debajo del precio de mercado: el mercado tiene miedo. Una situación de backwardation persistente en un máximo líquido suele indicar un mínimo local, especialmente durante periodos de crecimiento. OI.
Pago en efectivo y para llevar
Si la base anualizada supera consistentemente el 20%, abra una posición corta en perpetuidad + una posición larga en spot y mantenga una posición delta neutral. La rentabilidad es comparable a la de financiar arbitraje.