Ончейн аналитика Bitcoin
On-chain метрики Bitcoin — данные непосредственно из блокчейна. Активные адреса, объём транзакций, NVT Ratio, SOPR и другие показатели здоровья сети BTC в реальном времени.
SOPR
НакоплениеSpent Output Profit Ratio. Выше 1 — монеты продаются в прибыль. Ниже 1 — с убытком. Сигнал капитуляции: SOPR < 1 несколько дней подряд.
Объём транзакций
$USDСуммарный объём BTC, переведённых в сети за 24 часа. Рост объёма при падении цены — признак дистрибуции.
Новые адреса
24чКоличество новых адресов, впервые получивших Bitcoin. Коррелирует с притоком новых пользователей в сеть.
Средняя комиссия
USDСредняя комиссия за транзакцию в сети Bitcoin. Высокие комиссии = высокая загруженность mempool.
NVT Ratio
P/E криптыNetwork Value to Transactions. Аналог P/E для Bitcoin. Выше нормы = сеть переоценена относительно активности. Ниже — недооценена.
Mempool Size
Загруж.Размер пула неподтверждённых транзакций. Растёт при высоком спросе на пространство блока и периодах высокой активности.
Зачем трейдеру нужна ончейн аналитика Bitcoin?
Blockchain Bitcoin полностью прозрачен — каждая транзакция записана в публичный регистр с 2009 года. Ончейн-аналитика — это интерпретация этих данных для понимания поведения реальных участников рынка: майнеров, долгосрочных держателей, бирж и рядовых пользователей. В отличие от ценовых графиков, ончейн-данные не манипулируются — их невозможно подделать.
SOPR (Spent Output Profit Ratio) — один из мощнейших ончейн-индикаторов. В январе 2019 года SOPR ненадолго опустился ниже 1 — трейдеры продавали с убытком. Это стало дном медвежьего рынка перед ростом с $3,200 до $13,800. В мае 2021 года, во время коррекции, SOPR несколько дней держался ниже 1 — капитуляция розничных участников. Восстановление последовало через 2–3 недели.
Рост числа активных адресов при росте цены — здоровый бычий рынок. Рост цены при стагнирующей сетевой активности — признак спекулятивного пузыря без реального фундаментального спроса. NVT Ratio, аналог P/E для Bitcoin, позволяет сравнивать рыночную оценку сети с реальной экономической активностью в ней.
Ключевые ончейн-метрики и что они означают
| Метрика | Что измеряет | Бычий сигнал | Медвежий сигнал |
|---|---|---|---|
| SOPR | Прибыль/убыток при перемещении монет | Немного выше 1 | Долго ниже 1 |
| Активные адреса | Сетевая активность и вовлечённость | Растут вместе с ценой | Стагнируют при росте |
| NVT Ratio | Оценка сети vs её использование | Ниже исторической нормы | Значительно выше нормы |
| Объём транзакций | Экономическая активность в сети | Растёт при падении цены | Резкий всплеск на ATH |