Dominacja Bitcoin
Udział Bitcoina w całkowitej kapitalizacji rynkowej całego rynku kryptowalut. Wzrost dominacji wskazuje na napływ kapitału do BTC. Spadek wskazuje na przesunięcie w stronę altcoinów.
Wykres dominacji BTC/ETH/Alts
Co oznacza dominacja Bitcoina i jak można ją wykorzystać?
Dominacja BTC — to udział kapitalizacji rynkowej Bitcoina w całkowitej kapitalizacji wszystkich kryptowalut. Wzór jest prosty: kapitalizacja rynkowa BTC ÷ całkowita kapitalizacja rynkowa × 100%. Obecnie na rynku dostępnych jest tysiące tokenów, a wartość ta zmienia się co sekundę wraz ze zmianami cen.
W 2017 roku dominacja Bitcoina spadła do 37% w szczytowym okresie szaleństwa ICO, a ETH, Ripple i setki nowych tokenów przyciągnęły ogromne inwestycje. W latach 2019–2020 jego dominacja odrodziła się do 70%, kiedy większość projektów ICO została zamknięta, a kapitał powrócił do Bitcoina. Ten cykl ilustruje podstawową mechanikę: sezon altcoinów często rozpoczyna się po przedłużającym się okresie rosnącej dominacji BTC.
Inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych monitorują dominację jako wiodący wskaźnik rotacji. Gwałtowny spadek dominacji na rosnącym rynku = napływ pieniędzy do altcoinów (zwiększone ryzyko). Wzrost dominacji na spadającym rynku = ucieczka do bezpiecznej przystani, jaką są kryptowaluty. Wzrost dominacji na rosnącym rynku = potencjalny początek nowego cyklu BTC przed rotacją altcoinów.
Jak odczytywać zmiany dominacji BTC
Dominacja rośnie
Kapitał napływa do Bitcoina lub odpływa z altcoinów. Wskazuje to na ucieczkę w stronę jakości w obliczu niepewności lub początek nowego rajdu BTC po bessie.
Dominacja upada
Kapitał jest lokowany w altcoiny. Nie zawsze jest to sezon na altcoiny – czasami jest to spowodowane wzrostem popularności ważnego altcoina (ETH) lub pojawieniem się nowego trendu (DeFi, NFT, L2).
Wartość BTC rośnie, a wraz z nią jego dominacja.
Klasyczny początek cyklu wzrostowego. Nowy kapitał napływa za pośrednictwem Bitcoina, najbardziej płynnego i zrozumiałego aktywa. W tej fazie alternatywne opcje zazwyczaj pozostają w tyle, a nawet tracą na wartości w stosunku do BTC.
Wartość BTC rośnie, ale jego dominacja słabnie.
Późna faza hossy – alternatywne opcje zaczynają osiągać lepsze wyniki niż Bitcoin. Historycznie, jest to okres maksymalnej euforii i jednocześnie maksymalnego ryzyka dla pozycji lewarowanych.