Indicadores de ciclo Bitcoin
Um conjunto de métricas on-chain para determinar a fase atual do ciclo de quatro anos do Bitcoin. MVRV, NUPL, Puell Multiple, Pi Cycle Top e outras ferramentas para analisar os topos e fundos do ciclo.
NUPL
ОптимизмLucro/Prejuízo Líquido Não Realizado. Acima de 0,75 está na zona de distribuição, abaixo de 0 está na zona de capitulação.
Puell Múltiplo
НейтральноReceita diária da mineradora / média móvel de 365 dias. Acima de 4 indica superaquecimento.
Ciclo Pi Top
Не активенA intersecção de MA111 e 2×MA350. Em 2017 e 2021, indicou o pico com uma precisão de ±3 dias.
Preço realizado
Na cadeiaO preço médio de compra de todos os BTC. Serve como suporte em um mercado de alta e resistência em um mercado de baixa.
Termoplástico Múltiplo
MineirosCapitalização de mercado / receita total da mineradora. Acima de 32 está o topo do ciclo.
Risco de reserva
ConfiarMede a confiança dos investidores de longo prazo. Abaixo de 0,001, o risco é baixo; acima de 0,01, o risco é alto.
Como interpretar os indicadores do ciclo do Bitcoin?
O Bitcoin se move em ciclos previsíveis de quatro anos, atrelados ao halving — a redução pela metade das recompensas dos mineradores. Cada ciclo consiste em quatro fases: acumulação (após uma mínima de baixa), crescimento inicial de alta, euforia e distribuição, e um mercado de baixa. Métricas on-chain ajudam a determinar em qual fase o mercado se encontra atualmente.
Ciclo Pi Top — um dos indicadores de topo de curto prazo mais precisos. Ele sinaliza quando a média móvel de 111 dias cruza duas vezes a média móvel de 350 dias. Em abril de 2021, o sinal apareceu três dias antes do pico local em US$ 64.000. Em novembro de 2021, apareceu alguns dias antes da máxima histórica em US$ 69.000. Nenhum sinal falso jamais.
NUPL O Lucro/Prejuízo Líquido Não Realizado (Net Unrealized Profit/Loss) mostra a diferença entre o lucro e o prejuízo não realizados de todos os detentores como uma porcentagem da capitalização de mercado. Quando o valor está acima de 0,75, historicamente o mercado entra em uma fase de "euforia" — a última fase antes da distribuição. Quando o valor está abaixo de 0, significa "capitulação": a maioria dos detentores está perdendo dinheiro, o que tradicionalmente coincide com o fundo do poço.
Fases do ciclo de quatro anos do Bitcoin
Acumulação (após o fundo)
MVRV < 1, NUPL отрицательный, резервы бирж снижаются. Медиа пишут «Bitcoin умер». Умные деньги тихо накапливают. Длительность: 6–18 месяцев.
Alta inicial
MVRV 1–2, NUPL 0,25–0,5, Múltiplo de Puell normal. O preço rompe o preço realizado por baixo — este é o nível chave. Geralmente ocorre após o halving.
Euforia e crescimento parabólico
MVRV > 3, NUPL > 0,6, Puell > 3. Novas máximas a cada semana, investidores de varejo entrando em massa. O topo do ciclo Pi está se aproximando do sinal.
Distribuição e o Mercado de Baixa
MVRV cai do seu pico, NUPL declina. Uma série de correções importantes. Grandes detentores vendem para compradores de varejo. O ciclo está prestes a se repetir.