Indikator siklus Bitcoin
Seperangkat metrik on-chain untuk menentukan fase terkini dari siklus empat tahun Bitcoin. MVRV, NUPL, Puell Multiple, Pi Cycle Top, dan alat-alat lain untuk menganalisis puncak dan dasar siklus.
NUPL
ОптимизмLaba/Rugi Bersih yang Belum Terealisasi. Di atas 0,75 adalah zona distribusi, di bawah 0 adalah kapitulasi.
Puell Multiple
НейтральноPendapatan harian penambang / rata-rata pergerakan 365 hari. Angka di atas 4 menunjukkan kondisi pasar yang terlalu panas.
Siklus Pi Teratas
Не активенTitik potong MA111 dan 2×MA350. Pada tahun 2017 dan 2021, titik potong ini menunjukkan puncak dengan akurasi ±3 hari.
Harga yang Terealisasi
Pada rantaiHarga beli rata-rata semua BTC. Berfungsi sebagai support di pasar bullish dan resistance di pasar bearish.
Thermocap Multiple
PenambangKapitalisasi pasar / total pendapatan penambang. Di atas 32 adalah zona puncak siklus.
Risiko Cadangan
MemercayaiMengukur tingkat kepercayaan pemegang jangka panjang. Di bawah 0,001 menunjukkan risiko rendah, di atas 0,01 menunjukkan risiko tinggi.
Bagaimana cara membaca indikator siklus Bitcoin?
Bitcoin bergerak dalam siklus empat tahun yang dapat diprediksi dan terkait dengan halving—pengurangan separuh imbalan penambang. Setiap siklus terdiri dari empat fase: akumulasi (setelah titik terendah bearish), pertumbuhan bullish awal, euforia dan distribusi, dan pasar bearish. Metrik on-chain membantu menentukan fase mana yang sedang dialami pasar saat ini.
Siklus Pi Teratas — salah satu indikator puncak jangka pendek yang paling akurat. Indikator ini memberi sinyal ketika rata-rata pergerakan 111 hari melampaui dua kali rata-rata pergerakan 350 hari. Pada April 2021, sinyal muncul tiga hari sebelum puncak lokal di $64.000. Pada November 2021, sinyal muncul beberapa hari sebelum ATH di $69.000. Tidak pernah ada sinyal palsu.
NUPL Laba/Rugi Belum Terealisasi Bersih (Net Unrealized Profit/Loss) menunjukkan selisih antara laba dan rugi yang belum terealisasi dari semua pemegang saham sebagai persentase dari kapitalisasi pasar. Ketika nilainya di atas 0,75, secara historis pasar memasuki fase "euforia"—fase terakhir sebelum distribusi. Ketika nilainya di bawah 0, itu menandakan "kapitulasi": sebagian besar pemegang saham kehilangan uang, yang secara tradisional bertepatan dengan titik terendah.
Fase-fase Siklus Empat Tahun Bitcoin
Akumulasi (setelah titik terendah)
MVRV < 1, NUPL отрицательный, резервы бирж снижаются. Медиа пишут «Bitcoin умер». Умные деньги тихо накапливают. Длительность: 6–18 месяцев.
Reli bullish awal
MVRV 1–2, NUPL 0.25–0.5, Puell Multiple normal. Harga menembus harga aktual dari bawah—ini adalah level kunci. Biasanya setelah halving.
Euforia dan pertumbuhan parabolik
MVRV > 3, NUPL > 0,6, Puell > 3. Mencapai level tertinggi baru setiap minggu, investor ritel berbondong-bondong masuk. Puncak Siklus Pi semakin dekat.
Distribusi dan Pasar Bearish
MVRV turun dari puncaknya, NUPL menurun. Serangkaian koreksi besar terjadi. Pemegang saham besar menjual kepada pembeli ritel. Siklus ini akan segera terulang.