Tasfiye haritası nasıl okunur?

Likidasyon ısı haritası, kaldıraçlı pozisyonların yoğunlaştığı fiyat seviyelerini gösterir; fiyat hareket ederse borsa bu pozisyonları zorla kapatacaktır. Haritadaki bölge ne kadar parlaksa, orada o kadar çok "yakıt" birikmiştir. Bu, geçmişi değil, muhtemel geleceği, yani piyasanın karlı bir şekilde nereye doğru hareket edebileceğini gösteren az sayıdaki görselleştirmeden biridir.

Temel fikir basit. Her tasfiye, zorunlu bir piyasa emridir. Uzun pozisyon tasfiyesi bir satış, kısa pozisyon tasfiyesi ise bir alış emridir. Çok sayıda tasfiye, fiyatı bekleyen garantili bir emir havuzudur. Piyasa yapıcılar ve büyük oyuncular, pozisyon eklemek ve çıkarmak için likiditeye ihtiyaç duyarlar, bu nedenle fiyat sistematik olarak bu bölgelere "ulaşır".

Hiçbir borsa, başkalarının pozisyonlarının kesin tasfiye fiyatlarını yayınlamaz. Harita, tahminlere dayanarak oluşturulmuştur: açık pozisyonlar ve tipik kaldıraç. Eğer fiyat, dürtüden sonra yükseldiyse açık faizBu, yeni pozisyonların açıldığı ve tasfiye fiyatlarının giriş noktasından hesaplanan mesafede olduğu anlamına gelir: 10x kaldıraçla uzun pozisyon için yaklaşık -%10, 25x'te -%4, 50x'te -%2.

Bu nedenle harita, pozisyon birikim bölgelerinden karakteristik mesafelerde "şeritler" göstermektedir. En yoğun kümeler, açık pozisyon sayısının artmasıyla birlikte keskin hareketlerden sonra oluşur: kalabalık yüksek kaldıraçla, duyguların etkisiyle piyasaya girer ve tüm stop-loss emirleri birbirine yakın yerleştirilir.

Fiyat dar bir bölgeye girdiğinde, tasfiye işlemleri fiyatı daha da aşağı çekmeye başlar: zorunlu satışlar fiyatı aşağı doğru, daha fazla tasfiyeye doğru iter. Bu, küme tükenene kadar kendi kendini sürdüren bir hareket olan bir zincirleme reaksiyon yaratır. Bölge tükendikten sonra, piyasa genellikle tersine döner: baskı sona ermiştir ve fiyat karşı alım için cazip hale gelir.

Bu durum iki pratik sonuca yol açar. Birincisi, parlak bir bölgenin içine stop loss koymayın: fiyatın oraya doğru sürüklenme olasılığı ortalamanın üzerindedir. İkincisi, tam bir tükenmenin ardından, bölge bir mıknatıstan sıçrama tahtasına dönüşür: bu, trend karşıtı girişler için ilgi çekici bir alandır.

Tasfiye haritası bir giriş sinyali değil, bölgenin haritasıdır. İş akışı şu şekildedir: fiyatın üstünde ve altında en yakın yoğun kümeleri bulun; hangisinin daha büyük olduğunu değerlendirin—piyasanın oraya doğru hareket etme teşviki daha fazladır; fiyatın bölgeye ulaşmasını ve bölgeden hızla geçmeye başlamasını bekleyin; hızı izleyin— tasfiye bandı Şu anda hacimde bir artış gözlemleniyor.

Güçlü kurulumlar, verilerin kesiştiği noktada meydana gelir: tasfiye kümesi + aşırı durum fonlama + Açık pozisyon çarpıklığı. Eğer fonlama güçlü bir şekilde pozitifse ve fiyatın altında büyük bir uzun pozisyon tasfiye bölgesi varsa, piyasa aşırı ısınmış ve bu seviyeleri aşmaya hazır demektir.