Jak czytać mapę likwidacyjną

Mapa cieplna likwidacji pokazuje poziomy cen, przy których koncentrują się pozycje lewarowane, które giełda siłą zamknie w przypadku zmiany ceny. Im jaśniejsza strefa na mapie, tym więcej „paliwa” się tam zgromadziło. To jedna z niewielu wizualizacji, która pokazuje nie przeszłość, a prawdopodobną przyszłość: gdzie rynek może zyskownie się poruszać.

Kluczowa idea jest prosta. Każda likwidacja to wymuszone zlecenie rynkowe. Likwidacja pozycji długiej to sprzedaż, likwidacja pozycji krótkiej to kupno. Duża grupa likwidacji to gwarantowana pula zleceń oczekujących na cenę. Animatorzy rynku i duzi gracze potrzebują płynności, aby dodawać i likwidować pozycje, więc cena systematycznie „osiąga” te strefy.

Żadna giełda nie publikuje dokładnych cen likwidacji pozycji innych osób. Mapa jest tworzona na podstawie szacunków: otwartego zainteresowania i typowej dźwigni finansowej. Jeśli cena wzrosła po impulsie otwarte zainteresowanie, co oznacza, że ​​zostały otwarte nowe pozycje, a ich ceny likwidacyjne znajdują się w obliczonej odległości od punktu wejścia: około minus 10% dla pozycji długiej z dźwignią 10x, minus 4% przy 25x, minus 2% przy 50x.

Dlatego mapa pokazuje „paski” w charakterystycznych odległościach od stref akumulacji pozycji. Najgęstsze skupiska tworzą się po gwałtownych ruchach wraz ze wzrostem zainteresowania otwartymi pozycjami: tłum wchodzi z dużą dźwignią, napędzany emocjami, a wszystkie zlecenia stop-loss są umieszczane blisko siebie.

Gdy cena wchodzi w strefę napięcia, likwidacje zaczynają ją jeszcze bardziej pchać: wymuszona sprzedaż spycha cenę w dół, w kierunku kolejnych likwidacyj. To tworzy kaskadę – samonapędzający się ruch, który kończy się dopiero po wyczerpaniu klastra. Po wypaleniu strefy rynek często się odwraca: presja ustaje, a cena staje się atrakcyjna dla kontrkupu.

Prowadzi to do dwóch praktycznych wniosków. Po pierwsze, nie należy umieszczać zlecenia stop loss wewnątrz jasnej strefy: prawdopodobieństwo, że cena tam dotrze, jest wyższe niż przeciętnie. Po drugie, po całkowitym wypaleniu strefa ta z magnesu zmienia się w trampolinę: jest to obszar zainteresowania dla wejść kontrtrendowych.

Mapa likwidacji nie jest sygnałem wejścia, lecz mapą obszaru. Przebieg pracy jest następujący: znajdź najbliższe gęste skupiska powyżej i poniżej ceny; oceń, które z nich jest większe – rynek ma większą motywację, by się tam przenieść; poczekaj, aż cena osiągnie strefę i zacznie się przez nią przepalać; monitoruj prędkość – taśma likwidacyjna w tej chwili widać wzrost wolumenu.

Silne konfiguracje występują na przecięciu danych: klaster likwidacyjny + ekstremalny finansowanie + przesunięcie otwartych pozycji. Jeśli finansowanie jest silnie dodatnie i poniżej ceny znajduje się duża strefa likwidacji długich pozycji, rynek jest przegrzany i gotowy do przebicia tych poziomów.