Chỉ số mùa Altcoin: Phương pháp luận và cách sử dụng

"Mùa Alt" là cụm từ bị lạm dụng nhiều nhất trên Twitter về tiền điện tử, đồng thời cũng là một điều kiện thị trường thực tế, có thể đo lường được. Chỉ số Mùa Alt biến cảm giác "alt đang tăng vọt" thành một con số duy nhất từ ​​0 đến 100. Dưới đây là cách chúng tôi tính toán chính xác chỉ số này, giới hạn áp dụng của nó và cách đọc nó mà không tự lừa dối bản thân.

Chỉ số này trả lời một câu hỏi: Tỷ lệ phần trăm của các altcoin chính nào đã vượt trội hơn? BTC trong 90 ngày quaChúng tôi chọn ra 50 đồng xu hàng đầu từ mỗi cặp đồng xu đối đầu. BTC"Chúng ta tìm ra người chiến thắng, tỷ lệ chiến thắng của altcoin chính là giá trị chỉ số. 80 - bốn trong năm altcoin lớn mạnh hơn. BTC mỗi quý; 20 — BTC Vượt trội hơn đối thủ ở bốn trong năm trận.

Có ba chi tiết đáng chú ý trong quá trình triển khai của chúng tôi. Thứ nhất, chúng tôi chọn 50 đồng tiền hàng đầu dựa trên khối lượng giao dịch mở (Open Interest - OI), chứ không phải vốn hóa thị trường — OI phản ánh tốt hơn những gì thực sự đang được giao dịch và tự động lọc ra các đồng tiền "chết" có vốn hóa thị trường bị thổi phồng. Thứ hai, các stablecoin và token được đóng gói (WBTC, stETH, v.v.) bị loại trừ — "lợi suất" của chúng không nói lên điều gì về sự luân chuyển. Thứ ba, phép tính dựa trên dữ liệu giá của chính chúng tôi, không sử dụng API của bên thứ ba.

Ngưỡng vùng: 75 trở lên – mùa altcoin; 55–74 - thiên về altcoin; 45–54 - trung lập; 25–44 - thiên về BTC; dưới 25 - mùa Bitcoin.

Dòng vốn trong tiền điện tử di chuyển theo một lộ trình quen thuộc: đầu tiên, tiền được chuyển vào BTC (chỉ số thấp, đang tăng) sự thống trị), sau đó lợi nhuận sẽ chảy vào ETH và các altcoin lớn (chỉ số dịch chuyển dần về giữa), và ở giai đoạn cuối cùng—trong các đồng tiền nhỏ và meme (chỉ số ở vùng 75+, hưng phấn). Chỉ số altseason là vị trí của thị trường trên thang điểm này, được đo lường bằng thực tế, không phải bằng nhận thức.

Do đó, ý nghĩa thực tiễn của nó là: nó không cho thấy thị trường sẽ đi về đâu, mà là Dòng chảy đang ở giai đoạn nào?Giá trị cao trong lịch sử thường trùng khớp với giai đoạn cuối của chu kỳ tăng giá—giai đoạn hưng phấn tiếp theo là giai đoạn hạ nhiệt. Giá trị thấp kéo dài trùng khớp với các giai đoạn sợ hãi và tích lũy, khi tất cả sự thèm muốn rủi ro được kiềm chế. BTC.

Như một la bàn phân bổ nguồn lực. Chỉ số này hữu ích cho những quyết định chậm rãi: trong mùa giao dịch BTC, danh mục đầu tư gồm mười altcoin về mặt thống kê sẽ thua thiệt so với việc chỉ đơn giản là nắm giữ. BTCViệc chỉ số đảo chiều tăng từ mức thấp là thời điểm để đánh giá lại tỷ trọng. Đây là công cụ cần theo dõi trong nhiều tuần và nhiều tháng, chứ không phải chỉ trong vài ngày.

Không giống như bộ đếm thời gian nhập cảnh. Chỉ số này được xây dựng trên khung thời gian 90 ngày—vốn dĩ nó không thay đổi. Một khi giá trị vượt qua mốc 75 và "mùa giao dịch altcoin" được xác nhận, một phần đáng kể của biến động đã diễn ra. Để xác định thời điểm, cần có các chỉ số nhanh: quan tâm mở đàn viola, tài trợ, tập.

Thử nghiệm bằng cách áp đảo. Mục lục và sự thống trị BTC Họ nhìn nhận cùng một hiện tượng từ các góc độ khác nhau và cần phải nhất quán: chỉ số tăng trong khi tỷ lệ thống trị giảm. Nếu chỉ số cao nhưng tỷ lệ thống trị không giảm, tín hiệu đó không chính xác: rất có thể, chỉ một nhóm nhỏ các đồng tiền điện tử, chứ không phải toàn bộ thị trường, đã bùng nổ.