Cadangan devisa Bitcoin
Jumlah total BTC pada neraca semua bursa kripto utama. Penurunan cadangan berarti bahwa para pemilik menarik koin ke dompet dingin dan kustodian. Spot ETF — pasokan untuk dijual menurun.
Data per 29 April 2026 · diperbarui setiap hari
Cadangan di bursa
| Menukarkan | Cadangan BTC | Amandemen 30d | Membagikan |
|---|---|---|---|
| Coinbase | 854.200 BTC | -3.400 BTC | 35,6% |
| Binance | 532.800 BTC | -8.600 BTC | 22,2% |
| Bitfinex | 195.400 BTC | -1.200 BTC | 8,1% |
| OKX | 162.300 BTC | +2.800 BTC | 6,8% |
| Kraken | 138.700 BTC | -2.100 BTC | 5,8% |
| Gemini | 124.500 BTC | -800 BTC | 5,2% |
| Bybit | 112.800 BTC | -4.600 BTC | 4,7% |
| Bitstamp | 86.400 BTC | -300 BTC | 3,6% |
| Bitget | 64.200 BTC | +1.400 BTC | 2,7% |
| HTX | 48.300 BTC | -900 BTC | 2,0% |
| KuCoin | 42.100 BTC | -1.800 BTC | 1,8% |
| Crypto.com | 21.400 BTC | +400 BTC | 0,9% |
| Gate.io | 18.900 BTC | -200 BTC | 0,8% |
| Total | 2.402.000 BTC | -19.300 BTC | 100% |
Sumber agregasi: pengelompokan alamat kustodian pada rantai (CryptoQuant, Glassnode, CoinglassCadangan Coinbase termasuk Coinbase Custodyyang melayani mayoritas Spot Bitcoin ETFData diperbarui setiap hari pukul 00:00 UTC.
Mengapa cadangan devisa penting bagi seorang pedagang?
Cadangan Devisa — adalah metrik on-chain yang menunjukkan berapa banyak bitcoin yang disimpan di dompet milik bursa kripto. Ketika investor yakin akan pertumbuhan, mereka menarik koin dari bursa ke dompet mereka sendiri (penyimpanan dingin). Ketika mereka ingin menjual, mereka mentransfernya ke bursa. Hal ini menjadikan cadangan sebagai indikator utama tekanan jual.
Pada Oktober 2020, cadangan devisa mulai turun dengan cepat - dari 3,1 juta BTC menjadi 2,7 juta dalam tiga bulan. Ini adalah salah satu tanda awal dari tren kenaikan harga: para pemegang koin dalam jumlah besar mengakumulasi koin, menariknya dari pasar. Bitcoin meningkat dari $11.000 menjadi $29.000 pada akhir tahun.
Proses sebaliknya—penumpukan cadangan—seringkali merupakan sinyal bearish. Pada Mei 2021, sebelum terjadi penurunan tajam dari $57.000 menjadi $30.000, beberapa ratus ribu dolar telah disetorkan ke bursa. BTCHal ini terlihat jelas dalam data beberapa hari sebelum pergerakan dimulai. Kombinasi antara peningkatan cadangan dan data fundamental negatif (China melarang penambangan) menyebabkan pergerakan penurunan beruntun.
Sejak diluncurkan Spot Bitcoin ETF Pada Januari 2024, situasinya berubah secara struktural: koin-koin secara besar-besaran beralih ke Coinbase Custody, yang melayani sebagian besar dana (BlackRock, Fidelity, ARKSecara teknis, aset-aset tersebut tetap "berada di bursa," tetapi secara efektif terkunci dalam penyimpanan dan tidak dapat dijual secara langsung. Oleh karena itu, ketika menganalisis cadangan saat ini, penting untuk memisahkan saldo perdagangan bersih dari penyimpanan ETF.
Pengaruh Spot Bitcoin ETF untuk menukar cadangan
Untuk tahun 2024–2026 Spot ETF mengumpulkan lebih dari 1,45 juta BTC — ini sekitar 7% dari total emisi BitcoinSebagian besar koin ini disimpan oleh Coinbase Custodyoleh karena itu cadangan formal bursa Coinbase telah hampir tiga kali lipat sejak tahun 2023. Penyimpanan ETF sekarang mencakup sekitar 60% dari semua bitcoin yang terdaftar. Coinbase.
Cadangan paralel Binance Telah turun sebesar 38% sejak puncaknya pada tahun 2022, dengan sebagian pengguna beralih ke pesaing setelah mendapat tekanan regulasi. SEC Dan CFTCSebagian memindahkan koin-koin itu ke penyimpanan dingin. HTX Dan Bitfinex Kondisinya stabil setelah pulih dari kecelakaan. FTX pada bulan November 2022.
Pola pasar baru setelahnya ETF: cadangan total CEX Penurunan terus berlanjut secara bertahap, tetapi lajunya melambat. Sebagian besar "arus keluar bersih" tidak masuk ke penyimpanan dingin untuk investor swasta, tetapi ke struktur ETF institusional. Bagi seorang trader, ini berarti penarikan mendadak sebesar 30-50 ribu. BTC per hari, yang sebelumnya merupakan sinyal bullish, kini mungkin hanya merupakan penyeimbangan ulang ETF dan tidak memprediksi pergerakan harga.
Bagaimana menafsirkan perubahan cadangan?
Cadangan semakin menipis.
Para pemilik mengundurkan diri BTC dari pertukaran ke penyimpanan dingin atau ETFTekanan jual menurun. Ini diartikan sebagai sinyal bullish—pemegang jangka panjang tidak berencana untuk menjual.
Cadangan terus bertambah
Koin terus mengalir ke bursa. Peningkatan pasokan menciptakan tekanan jual. Ini adalah sinyal bearish, terutama jika arus masuk meningkat tajam dalam waktu singkat.
Lonjakan tajam dalam sehari
Bagian besar BTC Telah memasuki bursa. Ini seringkali merupakan pemegang saham utama yang bersiap untuk melakukan penjualan OTC atau mengambil keuntungan. Ini bisa menjadi pertanda koreksi pasar lokal.
Tren penurunan jangka panjang
Penurunan cadangan yang berkelanjutan selama berbulan-bulan merupakan sinyal bullish terkuat. Ini menunjukkan akumulasi struktural, bukan pergerakan taktis. Hal ini diamati pada tahun 2020-2021, akhir 2023, dan 2024-2025 berkat ETF.
Peristiwa sejarah dan respons cadangan
| Periode | Peristiwa | Cadangan | Reaksi harga |
|---|---|---|---|
| Oktober 2020 – Januari 2021 | Akumulasi perusahaan (MicroStrategy, Tesla) | 3,1 juta → 2,7 juta | $11.000 → $42.000 |
| Mei 2021 | Larangan penambangan di Tiongkok | +180 ribu BTC | $57.000 → $30.000 |
| November 2022 | Runtuh FTX | -450 ribu BTC | $21.000 → $15.000, lalu pulih kembali. |
| Januari 2024 | Meluncurkan Spot Bitcoin ETF | -220 ribu per kuartal | $42.000 → $73.000 |
| April 2024 | Pembagian empat (hadiah 3,125) BTC) | Kelanjutan tren | Menyamping hingga Q4 |
| Tahun 2025 | Masuknya institusional melalui ETF | 2,55 juta → 2,42 juta | $95.000 → $130.000 (maksimum) |
Metodologi perhitungan
1. Pengelompokan alamat. Perusahaan analitis (CryptoQuant, Glassnode, Chainalysis) mengidentifikasi dompet pertukaran melalui pola transaksi: penggunaan kembali alamat, transaksi dompet panas/dingin tipikal, data KYC.
2. Penjumlahan saldo. Untuk setiap pertukaran, semua alamat yang diketahui (hot, cold, deposit) dirangkum. Dompet kustodian ETF dicatat secara terpisah, tetapi termasuk dalam angka keseluruhan pertukaran kustodian.
3. Rekonsiliasi dengan laporan. Bursa seperti Binance, Bitfinex, Kraken, OKX menerbitkan Proof of Reservesyang memungkinkan Anda untuk memeriksa keakuratan estimasi on-chain.
4. Memperbarui. Foto diambil sekali sehari pada pukul 00:00. UTCPerubahan intraday dilacak melalui pemantauan transfer besar (peringatan paus).