Nguồn tài trợ - Tài trợ
Chi phí nắm giữ vị thế trên thị trường hợp đồng tương lai tiền điện tử. Phí tài trợ là khoản thanh toán định kỳ giữa bên mua và bên bán, phản ánh sự cân bằng nhu cầu đối với các vị thế mục tiêu.
Tỷ lệ phí tài trợ hiện tại cho các đồng tiền điện tử hàng đầu
| Đồng xu | Binance | OKX | Bybit | Trung bình |
|---|---|---|---|---|
| BTC | 0.0085% | 0.0079% | 0.0081% | 0.0082% |
| ETH | 0.0061% | 0.0052% | 0.0058% | 0.0057% |
| SOL | 0.0124% | 0.0098% | 0.0115% | 0.0112% |
Việc cấp vốn ảnh hưởng đến giao dịch tiền điện tử như thế nào?
Lãi suất tài trợ là khoản thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch trên hợp đồng tương lai vĩnh cửu (hoán đổi vĩnh cửu). Nếu lãi suất dương, bên mua trả cho bên bán. Nếu lãi suất âm, bên bán trả cho bên mua. Mục tiêu của cơ chế này là giữ cho giá hợp đồng tương lai càng gần với giá giao ngay càng tốt.
Trên thực tế, phí tài trợ là chi phí cho vị thế của bạn theo thời gian. Với tỷ lệ 0,01%, một vị thế mua với số vốn 100.000 đô la sẽ mất 30 đô la mỗi ngày cứ sau mỗi tám giờ. Mặc dù thoạt nhìn có vẻ không nghiêm trọng, nhưng tổng cộng nó lên tới 900 đô la mỗi tháng. Các nhà giao dịch lớn theo dõi sát sao phí tài trợ vì nó làm giảm lợi nhuận từ các giao dịch có định hướng. Một số chiến lược (giao dịch chênh lệch tỷ lệ phí tài trợ) được xây dựng hoàn toàn dựa trên việc nhận được khoản thanh toán này.
Mức tài trợ cực cao là dấu hiệu của thị trường quá nóng. Vào tháng 3 năm 2024, ở đỉnh điểm của đợt tăng giá lên 73.000 đô la, mức tài trợ đạt 0,06-0,08% - các nhà đầu tư mua vào phải trả cho các nhà đầu tư bán khống khoảng 1.800 đô la mỗi ngày cho mỗi vị thế 100.000 đô la. Một đợt điều chỉnh 15% đã diễn ra sau đó 48 giờ. Mức tài trợ cực cao đồng nghĩa với việc thị trường đang dư cung theo một hướng, và sự đảo chiều sắp xảy ra.
Các tín hiệu tài trợ và cách giải thích chúng
Nguồn tài trợ tích cực cao
Các lệnh mua đang chiếm ưu thế, thị trường đang quá nóng. Các lệnh mua đang trả tiền cho các lệnh bán để giữ vị thế của họ. Đây có thể là tín hiệu bán tháo, đặc biệt nếu khối lượng hợp đồng mở (OI) cũng cao. Hãy cân nhắc đóng một phần các lệnh mua.
Tài trợ âm
Lệnh bán khống chiếm ưu thế. Thường thấy ở đáy thị trường hoặc trong thời kỳ hoảng loạn. Nếu giá ngừng giảm, đó là sự phân kỳ tăng giá. Người bán khống sẽ phải trả phí giữ lệnh, làm tăng khả năng xảy ra hiện tượng ép bán khống.
Tài trợ trung lập (0,005–0,015%)
Phạm vi bình thường. Thị trường cân bằng, không có biến động. Nguồn vốn không phải là tín hiệu trong vùng này. Hãy sử dụng các chỉ báo khác để đưa ra quyết định.
Nguồn vốn đầu tư đang tăng lên, nhưng cái giá phải trả rất xứng đáng.
Các nhà đầu tư đang tăng vị thế mua, nhưng giá không hề biến động. Việc bán ngầm đang hấp thụ nhu cầu. Một tình huống nguy hiểm—có khả năng xảy ra hiện tượng "rút vốn đột ngột" hoặc một vụ thâu tóm lớn.