Financiación - Fondos
El coste de mantener posiciones en los mercados de futuros de criptomonedas. La financiación consiste en un pago periódico entre posiciones largas y cortas, que refleja el equilibrio de la demanda para las posiciones objetivo.
Tasas de financiación actuales para las principales criptomonedas
| Acuñar | Binance | OKX | Bybit | Promedio |
|---|---|---|---|---|
| BTC | 0.0085% | 0.0079% | 0.0081% | 0.0082% |
| ETH | 0.0061% | 0.0052% | 0.0058% | 0.0057% |
| SOL | 0.0124% | 0.0098% | 0.0115% | 0.0112% |
¿Cómo afecta la financiación al comercio de criptomonedas?
La tasa de financiación es un pago periódico entre operadores de futuros perpetuos (swaps perpetuos). Si la tasa es positiva, los compradores pagan a los vendedores. Si es negativa, los vendedores pagan a los compradores. El objetivo de este mecanismo es mantener el precio de los futuros lo más cerca posible del precio al contado.
En la práctica, la financiación representa el coste de tu posición a lo largo del tiempo. A una tasa del 0,01%, una posición larga de 100.000 dólares pierde 30 dólares al día cada ocho horas. Aunque a primera vista no parezca crítico, esto suma 900 dólares al mes. Los grandes operadores controlan de cerca la financiación, ya que reduce las ganancias de las operaciones dirigidas. Algunas estrategias (arbitraje de la tasa de financiación) se basan exclusivamente en recibir este pago.
Una financiación extremadamente alta es señal de sobrecalentamiento. En marzo de 2024, en el punto álgido del repunte hasta los 73 000 dólares, la financiación alcanzó entre el 0,06 % y el 0,08 %; los inversores con posiciones largas pagaban a los que tenían posiciones cortas unos 1800 dólares diarios por cada 100 000 dólares de posición. Una corrección del 15 % se produjo 48 horas después. Una financiación extrema significa que el mercado está sobreabastecido en una dirección y que una reversión es inminente.
Señales de financiación y su interpretación
Financiación positiva elevada
Los inversores alcistas dominan el mercado, que está sobrecalentado. Estos inversores están pagando a los vendedores en corto para que mantengan sus posiciones. Esto podría ser una señal de venta masiva, especialmente si el interés abierto también es alto. Considere cerrar parcialmente las posiciones largas.
financiación negativa
Las posiciones cortas dominan. Esto suele ocurrir en los mínimos del mercado o durante el pánico. Si el precio deja de caer, se trata de una divergencia alcista. Quienes apuestan a la baja pagarán una comisión por mantener sus posiciones, lo que aumenta la probabilidad de un "short squeeze" (compresión de posiciones cortas).
Financiación neutral (0,005–0,015%)
Rango normal. El mercado está equilibrado, sin distorsiones. La financiación no es una señal en esta zona. Utilice otros indicadores para la toma de decisiones.
La financiación está aumentando, pero el precio merece la pena.
Los operadores están aumentando sus posiciones largas, pero el precio no se mueve. Las ventas encubiertas están absorbiendo la demanda. Una situación peligrosa: una posible maniobra fraudulenta o la adquisición por parte de un actor importante.