Finansman: Faiz Oranlarını Okumak ve Uç Noktalarda İşlem Yapmak
Sürekli vadeli işlemlerin bir son kullanma tarihi yoktur, bu nedenle borsaların sözleşme fiyatını spot fiyata yakın tutmak için bir mekanizmaya ihtiyacı vardır. Buna fonlama denir: uzun pozisyon sahipleri ve kısa pozisyon sahipleri arasında periyodik bir ödeme. Oran pozitiftir - uzun pozisyon sahipleri kısa pozisyon sahiplerine ödeme yapar (sürekli vadeli işlemler spot fiyatın üzerinde işlem görüyor ve piyasa uzun pozisyon sahiplerine eğilimlidir). Negatif ise - kısa pozisyon sahipleri uzun pozisyon sahiplerine ödeme yapar.
Çoğu borsa fonlama işlemlerini 8 saatte bir hesaplarken, bazıları 4 saatte bir veya saatte bir hesaplar. Tipik "istikrarlı" oran dönem başına yaklaşık %0,01'dir (yıllık yaklaşık %10). Bu orandan önemli ölçüde farklı olan her şey sadece bilgi amaçlıdır.
Uç noktaların söyledikleri
Finansman, bir pozisyonda kalabalığın olmasının bedelidir. Son derece olumlu bir faiz oranı, uzun pozisyon alanların o kadar emin oldukları anlamına gelir ki, kaldıraç için yıllık olarak onlarca yüzde ödemeye razıdırlar. Tarihsel olarak, bu tür anlar yerel zirvelerle örtüşür; piyasa aşırı ısınmıştır, büyüme için yakıt tükenmektedir ve fiyatın altında kayıplar birikmektedir. tasfiye Omuzdan askılı uzunlar.
Son derece negatif fonlama, bunun tam tersidir: kısa pozisyonlar, güvenlerinin bedelini öder. Düşen bir piyasa ile birleştiğinde, bu genellikle teslimiyetin bir işaretidir; pahalı kısa pozisyonlarla aşağı doğru sıkıştırılan bir piyasa, kısa pozisyon sıkışmasıyla tersine döner.
Sadece tek bir borsaya değil, genel duruma bakmak önemlidir: tek bir platformdaki oran, yerel önyargıdan etkilenebilir. Borsalar arasındaki oran farklılığı başlı başına bir sinyaldir (ve arbitraj için temel oluşturur).
Fonları kullanmanın üç yolu
1. Aşırı ısınma filtresi
En güvenilir yaklaşım, fonlama son derece olumlu olduğunda uzun pozisyon almaktan ve son derece olumsuz olduğunda kısa pozisyon almaktan kaçınmaktır: her iki durumda da, ağır bedel ödeyeceksiniz ve "yükseltilmiş" bir sıkışmaya karşı kalabalığın yanında yer alacaksınız.
2. Aykırı uç noktalar
Kalabalığın tersine, aşırı bir oranda piyasaya girmek uygulanabilir ancak zorlu bir taktiktir: aşırılık günlerce sürebilir. Bir onay tetikleyicisine ihtiyaç vardır: fiyat tersine dönüşü, tasfiye işlemlerinde artış veya açık pozisyonlarda düşüş. Screener aşırı finansman Bu tür madeni paraları bir listede gösterir.
3. Fonlama arbitrajı (carry)
Spot alım ve sürekli opsiyon satışını aynı miktarda yapmak, fiyat riski olmadan fon biriktiren delta-nötr bir pozisyondur. Oran sürekli yüksek olduğunda işe yarar; sakin bir piyasada karlılık komisyonlar tarafından tüketilir. Adayları eleme aracında bulun. fonlama arbitrajı.
Sıkça sorulan sorular
Hangi oran aşırı olarak kabul edilir?
Evrensel bir eşik yok: büyük şirketlerin hepsi aynı özelliklere sahip gibi görünüyor. BTC 8 saat içinde %0,05'lik bir değişim fark edilebilir olarak kabul edilirken, oynak altcoin'lerde bu oran %0,3 veya daha yüksek olabilir. Mutlak değere değil, belirli bir kripto paranın tipik seviyesinden sapmasına bakın.
Finansman, fiyat yönünü tahmin edebilir mi?
Hayır. Bu bir konumlandırma göstergesidir, tahmin göstergesi değil: kalabalığın nerede olduğunu ve ne kadar ödediğini gösterir. Yön sinyali yalnızca uç noktalarda ve yalnızca fiyat ve açık pozisyonlardan gelen onay ile ortaya çıkar.
Tüm borsalardaki fonlama seçeneklerini nerede görebilirim?
Sayfa Finansman Oranı Açık TRdesk canlı bahisleri gösterir Binance, OKX, Bybit Diğer borsalar, uç noktalar ve APR modu ücretsizdir.