Camdaki Sahte Duvarlar: Sahte Duvarları Nasıl Tespit Edebilirsiniz?

Emir defterinde devasa bir alım duvarı görüyorsunuz. Mantık, fiyatın daha da düşmeyeceğini söylüyor; büyük bir oyuncu bu seviyeyi tutuyor. Uzun pozisyon açıyorsunuz ve fiyat bu seviyeye ulaşmadan bir saniye önce duvar ortadan kalkıyor, fiyat boşluktan aşağı düşüyor ve stop emriniz tetikleniyor. Tebrikler: Az önce bir sahtekarla işlem yaptınız ve o sizi alt etti.

Sahtekarlık — Gerçekleştirme niyeti olmadan büyük limit emirleri vermek. Amaç, arz veya talep görünümü yaratmak, diğer katılımcıları harekete geçmeye kışkırtmak ve fiyat ona ulaşmadan önce emri iptal etmektir. Sahtekar, tam tersi taraftan kar elde eder: desteğe inanan kalabalığa daha yüksek bir fiyattan satmak için bir alım duvarı oluşturur.

Bu teknik işe yarıyor çünkü scalper'lardan işlem algoritmalarına kadar herkes emir defterini okuyor. Yüksek yoğunluk, katılımcıların davranışlarını değiştiriyor: piyasa yapıcılar fiyatları değiştiriyor, botlar emirlerden daha fazla işlem yapıyor, manuel işlemciler stop loss seviyelerini hareket ettiriyor. Sahtekarın bir şey satın almasına gerek yok; emrinin inanılır olması yeterli.

Düzenlenmiş piyasalarda, manipülasyon amaçlı işlem yapmak suçtur. Vadeli işlemlerde dolandırıcılık yapan Navinder Sarao buna bir örnektir. S&P 500 Sahte başvurular nedeniyle 2010 yılındaki flash çökme olayına katkıda bulunmaktan dolayı hakkında suç duyurusunda bulunuldu; JPMorgan 2020 yılında, metal ve hazine piyasalarında sahte emirler (spoofing) nedeniyle 920 milyon dolar ödedi. Kripto para piyasasında, offshore borsalarda, sahte emirleri cezalandıracak kimse genellikle bulunmaz; bu nedenle bu teknik orada çok daha yaygındır ve emir defterinden işlem yapan herkes bunun farkında olmalıdır.

1. Duvar fiyattan uzaklaşıyor. Gerçek bir alıcı siparişinin yerine getirilmesini ister. Sahte bir alıcı istemez: fiyat yaklaştığında, yoğunluk kaldırılır veya daha ileriye taşınır. Seviyenin art arda ikinci veya üçüncü kez "hareket ettiğini" fark ederseniz, neredeyse kesinlikle bir performans gösterisi görüyorsunuz demektir.

2. Dokunma anında sıfır işlem. Gerçek yoğunluk kısmen tüketilir: fiyat seviyeye dokunur ve işlem hacmi alım satımlarla azalır. Duvar uzun süre yerinde kalırsa ancak tek bir işlem bile onu geçmezse, bu kimsenin onu gerçekleştirmeyi amaçlamadığı anlamına gelir. İşlem hacmini kontrol edin: gerçek bir duvarda, dokunduğu anda işlem hacmi artar.

3. "Doğru" anda ortaya çıkmak. Aldatıcı duvarlar, ani bir hareketten sonra, yuvarlak bir sayıda veya seviye kırılmasından önce gibi duygusal noktalarda ortaya çıkar ve yalnızca birkaç dakika sürer. Saatlerce süren ve her iki yöndeki hareketlere de dayanabilen yoğunluğun gerçek olma olasılığı daha yüksektir.

4. Çok güzel bir boyut. Emirler, ortalama emir defteri yoğunluğunun onlarca katı büyüklüğünde, mükemmel yuvarlaklıkta, tek parça halindedir; adeta bir vitrin gibidir. Gerçek büyük alıcılar saklanır: hacmi bölerler, buzdağı emirleri kullanırlar ve piyasayı aleyhlerine hareket ettirmemek için parça parça alım yaparlar. Yüksek emir duvarı neredeyse her zaman bir pozisyon değil, kalabalığa bir mesajdır.

5. Isı haritası üzerinde işaretleyin. Camın tarihinde, sahtekarlık karakteristik bir örüntüyle kendini gösterir: yoğunluklar fiyatla kesişmeden aniden yükselir ve sonra düşer. camın sayfası ve Sipariş Defteri Isı Haritası göstergesinde SuperChart Tarih açıkça görülebiliyor: yoğunlukların nerede olduğu, nerede ortadan kaybolduğu ve sonrasında fiyatın ne yaptığı.

Her şeyden önce: Tek duvar üzerinden işlem yapmayın.Emir defterindeki yoğunluk, işlemlerle teyit edilene kadar destek veya direnç seviyesi anlamına gelmez. Gerçek işlemin gerçekleşmesini bekleyin: eğer fiyat seviyeye dokunursa ve duvar kaybolmak yerine aşınmaya başlarsa, bu bir bilgidir.

İkinci olarak: emir defterini işlem akışıyla karşılaştırın. Seviyenin gerçek koruması şurada görülebilir: CVD — agresif satış bir seviyeye ulaşıyor, ancak fiyat düşmüyor: limit alıcısı aslında fiyatı absorbe ediyor. Sahte emir devreye giriyor. CVD Bu durum hiç yansıtılmıyor: bir başvuru var, ancak hiçbir işlem yok.

Üçüncüsü: bir sahtekar gibi düşünün. Sahte bir duvar hala bir sinyaldir, sadece bir ayna görüntüsüdür: birileri kalabalığın destek gördüğünü düşünmesi için para harcadı. Çoğu zaman bu, büyük bir oyuncunun daha yüksekten satış yapması gerektiği anlamına gelir. Deneyimli yatırımcılar duvarın ortadan kaybolmasını bir tetikleyici olarak kullanırlar: herkesin izlediği yoğunluk ortadan kalktı - "koruduğu" yönde bir hareket bekleyin.